Míra Libor: historie výskytu, výpočet

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Naposledy změněno: 2024-02-12 05:01

Sazba Libor, o které informace shromažďuje Thomson Reuters na objednávku Intercontinental Exchange (ICE), je důležitým ukazatelem stavu finančního systému. Představuje průměrnou úrokovou sazbu mezibankovních úvěrů. Jeho růst svědčí o absenci volných finančních zdrojů na tomto trhu. Úroková sazba Libor se počítá pro pět měn a sedm úvěrových období. Mnoho finančních institucí jej používá ve svých vlastních výpočtech a zaměřuje se na něj ve svých vlastních činnostech.

Historie výskytu

Na počátku 80. let se na trhu objevilo mnoho nových finančních nástrojů, jako jsou úrokové swapy, měnové opce a forwardové smlouvy. A to vneslo značnou nejistotu do všech pokusů předpovědět vývoj systému. V říjnu 1984 zavedla Britská bankovní asociace standard pro úrokové swapy. A stal se předchůdcem Libora. Propojování s posledně jmenovaným na oficiální úrovni začalo v lednu 1986.

Sazba Libor se vypočítává na základě výkonnosti bank-orientační body. To vám umožní pokrýt více než 60 států. Proto je sazba Libor široce používána mnoha finančními institucemi a komerčními organizacemi jako měřítko pro stanovení vlastního úroku za použití úvěru. Ve Spojených státech je s ním spojeno asi 80 % subprime hypoték. Nutno podotknout, že v této oblasti se na celém světě používá sazba Libor v amerických dolarech. Proto je hypoteční úvěrování ovlivněno kroky Fedu.

Definice

Sazba Libor je průměrná úroková sazba úvěrů na mezibankovním trhu, vypočtená z průzkumu řady vybraných finančních institucí provedeného před 11:00 londýnského času. Tento ukazatel tedy bere v úvahu:

• Zastupování nejlepších institucí z hlediska hodnoty jejich vlastních volných prostředků na mezibankovním trhu.
• Rozdíl v kurzech v nejpoužívanějších světových měnách.
• Hodnota finančních prostředků na londýnských finančních trzích.

Výpočet

Libor je vypočítán Intercontinental Exchange a zveřejněn Thomson Reuters. Každý den až do 11 hodin londýnského času je řada bank dotazována na jejich úrokovou sazbu. Čtyři horní a dolní extrémy se při výpočtu neberou v úvahu. Všichni ostatní se podílejí na výpočtu průměru, kterým je sazba Libor. V 11:30 londýnského času Thomson Reuters zveřejňuje toto číslo. Počítá se pro 7 časových období a pět měn. Například existuje tříměsíční dolarová sazbaLibor.

V roce 1986 byl tento ukazatel vypočítán pro tři měny – dolar, britskou libru a německou marku. Pak - za šestnáct. V roce 2000 vstoupilo do eurozóny mnoho zemí. Kurz se začal počítat pro deset měn. V roce 2013, po skandálu, bylo rozhodnuto snížit seznam na pět. Libor je v současnosti počítán pro americký dolar, euro, britskou libru, japonský jen a švýcarský frank.

Před rokem 1998 byla nejkratší výpůjční doba zahrnutá do výpočtu tohoto ukazatele jeden měsíc. Poté byla přidána týdenní sazba Libor. A v roce 2001 - jednodenní. Od reforem z roku 2013 se Libor počítá na sedm období. Nejdelší výpůjční lhůta je dvanáct měsíců.

Skandál

V červnu 2012 vyšetřování odhalilo četné podvodné aktivity referenčních bank za účelem falšování sazby Libor. První podezření o pravdivosti jimi uváděných informací se objevila již v roce 2008. Falšování ukazatelů pro výpočet sazby Libor v tomto období je dokonce označováno za jednu z příčin světové finanční krize. V roce 2013 vstoupila v platnost řada zásadních reforem tohoto ukazatele, které měly zvýšit jeho transparentnost a zabránit zkreslování stavu globálního finančního systému.