Trhy s burzovními deriváty jsou virtuální platformy, kde se obchoduje se speciálními kontrakty – futures a opcemi. Tyto nástroje se také nazývají deriváty nebo deriváty, protože pocházejí z nějakého druhu aktiv.
Například na akciovém trhu se obchoduje s akciemi určité společnosti a na forwardovém trhu s futures a opcemi na tyto akcie. Deriváty mají pevné datum splatnosti. Proto se trhy, kde se obchodují, nazývají deriváty. Pokud jde o objem obchodů, trhy s deriváty již dávno předčily klasické trhy, protože deriváty mají oproti akciím značné výhody.
Efekt ramene
Deriváty – smlouvy s odloženou platbou. Chcete-li dnes koupit futures, nemusíte platit jeho plnou cenu. Při otevření pozice burza zablokuje pouze určitou částku na účtu obchodníka – kolaterál. Jeho velikost závisí na instrumentu a aktuální situaci na trhu, ale obvykle se pohybuje v rozmezí 5–20 % hodnoty kontraktu. Ukazuje se, že obchodník může operovat s částkou několikanásobně vyšší, než jsou jeho vlastní prostředky. Tedy obchodování s pákou. Například urgentníMoskevský burzovní trh umožňuje obchodovat s deriváty na blue chips s pákou 1:7. Futures na index RTS se obchodují s maximální pákou 1:10 a kontrakty na měnové páry - 1:14.
Takový mechanismus půjčování existuje také na akciovém trhu, ale je implementován na úkor vypůjčených prostředků. Proto si broker stanoví své vlastní podmínky. Páka tedy zpravidla nepřesahuje 1:2 a za poskytnutí takové půjčky je účtován poplatek. A termínový trh umožňuje obchodníkovi využívat více „pákového efektu“zdarma.
Široký výběr nástrojů
Další globální výhodou termínových trhů je široká škála nástrojů dostupných pro obchodování. Podkladovým aktivem futures a opcí mohou být cenné papíry, měnové páry, akciové indexy, úrokové sazby, ukazatele volatility (míra změny ceny aktiva), komodity – kovy, energie, zemědělské produkty. Obchodování s nimi navíc neznamená povinné dodání aktiva, například ropy, měny nebo obilí. Obchodníci mohou otevřít pozici, získat zisk (nebo ztrátu) a provést reverzní obchod před vypršením smlouvy.
Trh derivátů Moskevské burzy nabízí obchodníkům více než 60 nástrojů k obchodování. Pravda, většina z nich zatím není dobře propagována. Ale deriváty v Rusku mají velmi krátkou historii a jejich „zlatý věk“pravděpodobně teprve přijde. Nicméně ruský trh futures a opcí je již téměř 2krát vyšší než akciový trh, pokud jde o hotovostní obrat.
Nízké poplatky
Drobné provize jsou dalším rysem, který odlišuje termínový trh. Burza a broker účtují fixní poplatek za každou koupenou nebo prodanou smlouvu. Především je to důležité pro obchodníky, kteří během obchodní relace provádějí mnoho transakcí. Při implementaci takové strategie na akcie se lví podíl na zisku podílejí srážky z provizí. Nebo výrazně zvýšit ztrátu. Zatímco na mnoha trzích s deriváty jsou pro transakce prováděné v rámci nich stanoveny nižší směnné a makléřské provize.
Omezení ztrát
Na spotovém trhu dražitelé omezují své riziko na obchod zadáváním stop příkazů. Z důvodu cenového skluzu při silných pohybech a také z technických důvodů však nelze 100% zaručit jejich provedení. Mnoho obchodníků ví, jak špatně může selhat nenačasovaná zastávka. Termínové trhy zároveň poskytují možnost se proti takovým potížím plně pojistit. K tomuto účelu se používají opce, často ve spojení s futures nebo pozicemi v podkladovém aktivu. Vzhledem ke specifikům opční smlouvy nemůže její kupující ztratit více, než je částka, kterou za ni zaplatil. To vám umožňuje nákladové strategie s předem stanovenou úrovní potenciálu růstu ztrát a zisku.
Schopnost vydělávat v jakékoli situaci
Jak víte, při obchodování s akciemi můžete vydělávat pouze na pohybu cen příznivým směrem. VTento obchodník potřebuje nejen odhadnout, kam se trh bude ubírat, ale také čekat na silný pohyb. Ale futures trhy umožňují budovat strategie, které mají potenciál zisku v jakékoli tržní situaci. Například takové, které mohou generovat příjem se silnou změnou ceny podkladového aktiva bez ohledu na směr. Tyto strategie se používají v očekávání vydání rezonančních zpráv, zveřejňování zpráv emitentů a v dalších případech. Nebo naopak můžete vydělat na tom, že cena aktiva již delší dobu prakticky stagnuje. Můžete si vsadit na vzestup nebo pád nikoli konkrétní společnosti, ale celého trhu. Nebo vydělávejte na arbitráži mezi cenou aktiva na akciovém trhu a futures kontraktem na něj - na ten urgentní. Navíc otevřením pozic v derivátech, které jsou opačné než pozice v podkladovém aktivu, je můžete ochránit před rizikem (hedge) v případě negativních očekávání. Futures a opce vám umožňují budovat mnoho různých strategií.
Při správném zacházení s deriváty otevírá obchodník obrovské příležitosti k výdělku a ochraně svých aktiv. Nesmíme však zapomínat na vysoká rizika, která deriváty při bezmyšlenkovitém používání nesou. Především jde o spekulativní operace. Koneckonců, díky efektu „ramena“se mnohonásobně zvyšuje nejen zisk, ale i ztráta. Proto je nesmírně důležité uplatňovat principy řízení rizik a kapitálu na futures trhu.
