Pařížský klub věřitelů a jeho členové. Interakce Ruska s pařížskými a londýnskými kluby. Rysy činnosti pařížského a londýnského klubu věřitelů

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Naposledy změněno: 2024-02-12 05:05

Pařížský a londýnský klub věřitelů jsou neformální neformální mezinárodní sdružení. Zahrnují různý počet účastníků a rozdílná je i míra jejich vlivu. Pařížský a Londýnský klub vznikly za účelem restrukturalizace dluhů rozvojových zemí. Podívejme se dále, jak probíhaly vztahy Ruské federace s těmito sdruženími.

Funkce pařížského a londýnského klubu věřitelů

Tato sdružení mají zvláštní postupy pro kontrolu a restrukturalizaci dluhů. Rozdíly jsou také ve vnitřní struktuře organizací. London Club je v podstatě fórum pro změnu splátkového kalendáře úvěrů poskytnutých komerčními bankovními institucemi, které nejsou garantovány vládou věřitele. Spolek nemá stálého předsedu a sekretariát. Procedury, stejně jako samotná organizace fóra, se vyznačují volným charakterem. pařížský klubvěřitelé byla založena v roce 1956. Má 19 členů. Na rozdíl od Londýnského klubu kontroluje Pařížský klub dluhy vůči oficiálním věřitelům. Pokud bezprostředně hrozí nesplacení půjčky, obrací se vláda dlužníka na veřejné orgány Francie. Je odeslána formální žádost o jednání s věřitelem.

Vyjednávání

Pařížský klub organizuje přímou komunikaci mezi dlužnou zemí a státem, který poskytl půjčku. První zastupuje ministr financí nebo předseda centrální banky. Za věřitele jsou jednání přítomni úředníci Ministerstva financí, Ministerstva zahraničních věcí nebo Ministerstva hospodářství. Přítomni jsou i pozorovatelé. Jsou to zástupci IBRD, MMF, UNCTAD a regionálních bankovních struktur. V procesu vyjednávání je vypracován soubor doporučení. Sjednané podmínky jsou zaznamenány v protokolu. Tento dokument je pouze právně poradní. Obsahuje návrh zástupcům zemí, mezi nimiž vznikl finanční spor, sjednat a podepsat dvoustranné dohody o revizi podmínek splácení závazků. Přesto, že obsah má charakter doporučení, jsou ustanovení protokolu závazná pro strany, které jej přijaly. V souladu s ním jsou uzavírány dohody, které mají zase právní sílu. Rozhodování, stanovování podmínek probíhá podle principu dosažení konsenzu. Tjvýsledek jednání by měl vyhovovat oběma stranám.

Restrukturalizace dluhu Sovětského svazu

Je třeba poznamenat, že vztahy s Londýnským klubem po zániku SSSR provázela řada problémů. Sovětský svaz je považován za největšího dlužníka ze všech zemí. V roce 1991 se objevily první problémy. Pak Moskva odmítla platit úroky z půjčky SSSR. V rámci Londýnského klubu byla svolána zvláštní rada. Zahrnoval 13 komerčních bankovních struktur, vůči nimž měla Ruská federace dluh. Hlavním úkolem bylo vyrovnání závazků bývalého SSSR. Obecně je otázka docela jednoduchá. Ukázalo se však, že je poměrně obtížné to vyřešit. Do podzimu 1997 se konala řádná zasedání zastupitelstva. Jednou za tři měsíce se rozhodovalo o odložení splátek a úroků o další 3 měsíce. Pozice BPC (Rady) byla od samého začátku poměrně tvrdá. Předpokládalo se, že Moskva by i se zpožděním měla vše zaplatit. Tento postoj byl jasně formulován již v roce 1993. Je třeba říci, že až do tohoto okamžiku v Moskvě neexistovala jasná představa o skutečné velikosti závazků SSSR. Předpokládalo se, že celkový dluh je 80-120 miliard dolarů. Vzhledem k tomu, že objem zlatého a devizového fondu byl asi 5 miliard dolarů, je jasné, že platba byla téměř nemožná.

Zahájit vypořádání

První kroky podnikl A. Shokhin v roce 1994. V té době byl místopředsedou vlády. Shokhin se dokázal dohodnout s Fontzem (šéf BPC) na 5letém odkladu úrokůa splacení dluhu za 10 let. Ale toto opatření bylo považováno za dočasné. Po ní měla následovat radikální přeregistrace hlavního podílu pasiv a naběhlých úroků ve státních dluhopisech Ruské federace. Další krok učinil v roce 1995 nový místopředseda vlády V. Panskov. Souhlasil s restrukturalizací na 25 let. Poté měla Moskva na výběr. Mohla by trvat na odepsání hlavní části dluhu nebo jít do další restrukturalizace. První možnost samozřejmě vypadala nejvýhodněji. Jeho přijetí však bylo prakticky nemožné kvůli tvrdé pozici německých bank. Tvořily asi 53 % dluhu. Po určitém váhání bylo rozhodnuto přistoupit k další restrukturalizaci.

Debetní nuance

Za prvé, tato příležitost je poskytována pouze jednou. V tomto případě musí být zůstatek dlužníka splacen podle poměrně pevného harmonogramu. Stav nových cenných papírů, do kterých jsou dluhy přeevidovány, navíc odpovídá eurobondům. V případě jakéhokoli zpoždění na nich je vyhlášeno křížové selhání. To v souladu s tím znamená prudké snížení ratingu státu a jeho izolaci na mezinárodních finančních trzích.

Další vývoj

V srpnu 2009 vláda schválila iniciativu Ministerstva financí na vyrovnání zahraničního dluhu SSSR. Předpokládalo se, že bude zaplaceno asi 34 milionů dolarů, 9 milionů věřitelů přitom nepřihlásilo své nároky na vyrovnání dluhu. Další jednání s nimi nebyla plánována. VV důsledku přijatých kroků se ministerstvu financí podařilo dokončit platbu komerčního dluhu výměnou 405,8 milionu USD za eurobondy se splatností v letech 2010 a 2030. Celkový počet škod přitom podle tiskové zprávy ministerstva přesáhl 1900.

Pařížský klub věřitelů a Rusko

Po rozpadu SSSR se předpokládalo, že nově vzniklé státy ponesou svůj díl odpovědnosti za stávající zahraniční dluh. Ten tehdy činil 90 miliard dolarů, spolu s dluhem měl každý stát nárok i na odpovídající podíl na majetku. V praxi se však ukázalo, že své závazky může splnit pouze Rusko. V tomto ohledu bylo po vzájemné dohodě rozhodnuto, že Ruská federace přebírá veškeré dluhy republik výměnou za jejich zřeknutí se splatných podílů na majetku. Bylo to poměrně těžké rozhodnutí, ale umožnilo zemi udržet si svou pozici na světových trzích a pomohlo posílit důvěru potenciálních zahraničních investorů.

Fáze vyjednávání

Pařížský klub a Rusko jednaly v několika fázích. Začaly hned po oficiálním oznámení zániku SSSR. První etapa se datuje do roku 1992. V jeho rámci poskytoval Pařížský klub věřitelů krátkodobé tříměsíční odklady splácení zahraničního dluhu. Součástí této fáze je i získání půjčky od MMF ve výši 1 miliardy dolarů Druhá fáze probíhala v letech 1993 až 1995. Pařížský klub se dohodl na podpisu prvních restrukturalizačních dohod s Ruskou federací. Podle těchto dohod země přijalasám všechny závazky SSSR, jejichž splatnost připadala na období od prosince 1991 do ledna 1995. Třetí etapa začala v dubnu 1996. Ruská federace a Pařížský klub věřitelů doplnily své smlouvy komplexní dohodou. V souladu s ní byl celkový dluh asi 38 miliard USD, přičemž 15 % z nich mělo být splaceno v průběhu příštích 25 let, do roku 2020, a 55 %, včetně krátkodobých dluhů, nad 21 let. Restrukturalizovaný dluh musel být zaplacen v kumulativních částkách od roku 2002.

Memorandum

Bylo podepsáno 17. září 1997. Pařížský klub a Rusko podepsaly Memorandum o porozumění. Formalizoval přistoupení země k asociaci jako řádného člena. Od okamžiku podpisu dokumentu mají pohledávky z Ruska stejný status jako pohledávky jiných zemí.

Protokol

Dne 30. června 2006 bylo oznámeno předčasné splacení dluhu. V době podpisu odpovídajícího protokolu činila výše závazků 21,6 miliard dolarů. Tento dluh byl v letech 1996 a 1999 restrukturalizován. Do roku 2006 Ruská federace sloužila a splácela závazky. Protokol stanovil zaplacení části dluhu v nominální hodnotě a část - v tržní hodnotě. Za posledně jmenované byly splaceny závazky, které měly pevnou sazbu. Půjčky tohoto typu poskytují členové Pařížského klubu jako Nizozemí, Velká Británie, Francie a Německo. Prémie za předčasné splacení pro tyto země činila téměř 1 miliardu USD. Americký dluh byl proveden za nominální hodnotu, ačkoli Amerika také poskytla půjčku s pevnou sazbou.

Poslední výplaty

Po dohodách A. Kudrin oznámil, že Vnesheconombank uzavře dluh do 21. srpna. Právě k tomuto datu obdržel pařížský klub platby úroků z Ruské federace. Šéf ministerstva financí slib dodržel. Uprostřed dne 21. srpna se na oficiální stránce banky objevila informace, že byly provedeny poslední převody na účty věřitelů. Plánované platby tak činily 1,27 miliardy dolarů, 22,47 miliardy bylo přiděleno jako předčasná platba Austrálie byla jednou z prvních zemí, které doplnily své účty. Mark Vale (místopředseda vlády) tehdy řekl, že předčasné splacení naznačuje posílení ruské ekonomiky a působí jako klíčový prvek bilaterálních vztahů. Před podpisem červnových dohod byla za největšího dlužníka považována Ruská federace.

Pařížský klub od rozpadu SSSR zaměřil svou práci na dosažení dohod s Moskvou. Po splacení veškerého dluhu se začalo u mnoha odborníků mluvit o účelnosti dalšího fungování tohoto sdružení. Kromě Ruské federace splácejí své závazky v předstihu také země jako Peru a Alžírsko. Pařížský klub před časem nepředpokládal, že by tyto státy byly schopny nejen splatit své dluhy, ale ještě předčasně. Platby Vnesheconombank byly provedeny v devíti měnách. K převodu finančních prostředků ministerstvo financí dříve vyměnilo 600 miliard rublů v eurech a dolarech. Hlavní platby bylyv těchto měnách. Po úplném splacení dluhů se Rusko stalo řádným členem Pařížského klubu.

Results

I přes problémy, které provázely interakci Ruska s pařížskými a londýnskými kluby, se Ruské federaci přesto podařilo zbavit se předchozích dluhů. Od samého počátku své existence působí tato sdružení jako nejdůležitější spojovací článek mezi zeměmi, které poskytují a přijímají peněžní závazky. Snaží se ulehčit státům břemeno přímého splácení jejich dluhů. Jejich cílem je přitom dlouhodobě udržet platební schopnost dlužníka. Ruská federace usiluje o komplexní přístup k řešení problémů mezinárodního dluhu s přihlédnutím k zájmům všech stran. Dluhová krize, která vznikla v 90. letech, byla důsledkem nepříznivé souhry subjektivních a objektivních okolností. Přesto se Ruské federaci podařilo prokázat životaschopnost a schopnost nejen přijímat, ale i plnit mezinárodní závazky. Včasné platby nejen pomohly vyhnout se dluhům a opožděným platbám, ale také zajistily plnou účast Ruska v Pařížském klubu.

Závěr

V současné době je úvěrové hodnocení extrémně důležité pro každou zemi. Vzhledem k obtížné ekonomické situaci ve světě je nutné jasně porozumět svým potřebám a možnostem. Je třeba říci, že tvorbu veřejného dluhu určuje schodek rozpočtu. A on je zase součtem neuzavřených děrv rozpočtu na celou dobu existence země. Zahraniční dluh - závazky vůči jednotlivcům a organizacím jiných států. Vyžaduje to existenci takových neformálních sdružení, jako jsou londýnské a pařížské kluby.