Corporate finance: vlastnosti, principy. Firemní finance jsou

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Naposledy změněno: 2024-02-12 05:08

Podnikové finance jsou zvláštním druhem ekonomických vztahů: soubor vztahů se utváří v podmínkách utváření, přesměrování a cíleného využití peněžní zásoby, která vzniká jako přirozený výsledek výroby a prodeje zboží resp. poskytování služeb.

Jsou důležitým článkem v celém systému a:

• hrát roli nadace pro budování zdroje příjmu, který může dotovat státní rozpočet;
• jsou „nulovým bodem souřadnic“při vytváření hrubého národního produktu;
• připravují půdu pro nadcházející vědeckou a technologickou revoluci.

Není pochyb o tom, že firemní finance kromě všeho výše uvedeného plní i funkci dárce – právě s jejich pomocí se plní „peněženka“domácností (ve skutečnosti je obyvatelstvo sponzorováno zvýšením počtu volných pracovních míst).

Řešení konkrétních problémů

Ekonomické vztahy na úrovni korporací připomínají práci složitého mechanismu – rozpadu jednohojediný díl může způsobit zastavení celé jednotky. Abychom takovému scénáři předešli, je mimo jiné nutné vyřešit dva problémy. Totiž správně rozdělovat peněžní toky a kontrolovat jejich vývoj subjekty.

Abych byl konkrétní, firemní finance (toto pravidlo je relevantní pro jakýkoli typ vztahů mezi farmami a odvětvími) by měly:

• strukturujte pracovní kapitál tak, aby ani ve fázi výroby, ani ve fázi spotřeby nedocházelo k prostojům způsobeným nedostatkem finančních prostředků nebo nedostatkem spotřebního materiálu, což vedlo ke zpoždění mezd a zpomalení modernizace);
• sledovat nejen řetězec „tvorby, rozdělování a použití peněz“, ale také sledovat dodržování zákoníku práce, důsledně se zabývat problematikou optimalizace dostupných kapacit atd.

Pokyny

Korporace je organizace, která požívá práv právnické osoby. Jeho síla a síla spočívá ve sdružování velkého množství vlastního kapitálu spravovaného malou skupinou lidí.

Pokud jde o peněžní svobody a odpovědnosti, podnikové finance jsou:

• naprostá nezávislost, vyjádřená v pokrytí běžných výdajů, jako na základěkrátkodobé obchodní plány a dlouhodobé strategie;
• otevřený přístup k vlastní pracovní rezervě;
• 100% návratnost (včetně a zohlednění modernizace);
• možnost získání bankovního úvěru;
• odpovědnost za chybné výpočty a selhání;
• budování vztahů se státem (tj. kontrola příjmů a odvodů do rozpočtu, analýza celkových ukazatelů atd.).

Specifika podnikových financí: je vždy oprávněné sázet na rozsáhlé aktivity?

Dostupnost výrobních aktiv je jednou z hlavních podmínek pro vznik finančních vztahů. Avšak i přesto, že podíl na ekonomickém obratu korporací již dávno přesáhl 80 %, dnes na mezinárodním trhu působí necelých sedm desítek organizací, které provozují skutečně rozsáhlé aktivity. Lví podíl subjektů právního práva jsou podniky skromné velikosti.

Corporate finance jsou tedy především oddělením vlastnictví od managementu (s povinnou centralizací kapitálu v rukou ředitelů), a vůbec ne přemrštěnou koncentrací kapacit. Navíc musíte pochopit, že rozdělení pravomocí mezi management a vlastníky de facto zajišťuje stabilitu ekonomické a výrobní struktury.

Nuance interakce

Ekonomický model založený na podnikových financích není vůbec zásluhou jedné země. Ano, Spojené státy v určitém smyslu sloužily jako měřítko, ale globalizace vymazala hranice a nyní je akciováspolečnost a její zakladatelé mohou být na opačných stranách Atlantiku…

Za posledních 20-30 let neprošly vztahy mezi účastníky významnými změnami: stejně jako dříve existují dvě velké, ale ne rovnocenné skupiny, které jsou integrovány do korporace a nemohou bez sebe existovat. Jejich složení je uvedeno níže:

• management a hlavní akcionáři;
• „menšinoví akcionáři“, jakož i vlastníci jiných cenných papírů, obchodní partneři, věřitelé a místní (federální) orgány.

Ekonomická integrace umožňuje vývoj jednoho ze tří scénářů:

1. Vertikální fúze, tedy spojení několika společností zapojených do výroby určitého produktu (role „produktu“je někdy přiřazena službě). Po uzavření svazu na sebe navazují všechny fáze výroby / poskytování něčeho v rámci funkčnosti jedné organizace.

2. Horizontální kombinace – finanční vztahy jsou navázány mezi stejným typem podniků za účelem zvýšení podílu na trhu a zvýšení kapacity.

3. Konglomerát „commonwe alth“– do korporace se nalévají různé technologické linky. Cílem je rozšířit sortiment za účelem uspokojení poptávky a zajištění vyšší stability peněžních toků.

Základní pravidla účtování příjmů

Objem prodeje je určitá částka finančních prostředků nebo jiných výhod nashromážděných za určité časové období: měsíc, čtvrtletí,půl roku a tak dále (což znamená „zhmotnění“poskytovaných služeb a/nebo příjem z prodeje vyrobeného zboží).

Finanční řízení podniku je mimo jiné účetnictví. A zde jsou možnosti:

• hotovostní metoda je založena zejména na skutečnosti, že výnosy umístí jako peněžní zásobu fixovanou na účtech podniku v době odsouhlasení (v barterových vztazích často materiální výhody z obchodních aktivit mít podobu produktu);
• akruální schéma zase stanoví, že kontrola obratu se provádí až po faktu, to znamená, že částky jsou k dispozici společnosti, když spotřebitelé mají finanční závazky a jsou okamžitě identifikováni jako zisk.

Účetnictví vykazuje výnosy jako takové za předpokladu, že:

• jeho hodnotu lze specifikovat;
• právo na příjem je podrobně popsáno ve smlouvě;
• zaručený růst firemního příjmu po operaci.

Role převodních cen

Principy podnikových financí, které jsou základem vytváření silných ekonomických vazeb, nelze posuzovat odděleně od problematiky převodních cen. Hovoříme o tzv. zvláštní hodnotě zboží (surovin, služeb), která je stanovena pro příbuzné instituce (organizace). Zjednodušeně řečeno, všechna strukturální odvětví, usilující o konečný cíl, operují s interními cenami komponentů a dalších druhů zdrojů. Tím je vyřešen problém zvyšování zisků obou oddělení a celého podniku jako celku.

Informace o převodních cenách spadají pod definici „obchodního tajemství“, protože účinně stanoví úroveň „konkurenční marže“pro finální produkt, který má být uveden na trh.

Proč je analýza likvidity tak důležitá?

Jak již bylo uvedeno výše, kompetentní organizace podnikových financí předpokládá včasnou „diagnostiku“existujících zpráv. Analýza likvidity je jedním z mechanismů pro vizualizaci „stupně životaschopnosti“struktury zabývající se obchodováním a/nebo výrobou a ekonomickými činnostmi. Poskytuje představu o potenciálu podniku, pokud jde o krátkodobé závazky: zda společnost bude nebo nebude schopna prostřednictvím realizace aktiv, která má k dispozici, splnit sliby dané partnerům (věřitelům, zákazníkům).

Pro předběžnou analýzu se používá speciální tabulka pokrytí a výpočetní vzorce pro ukazatele běžné, rychlé a absolutní likvidity. Úplná diagnóza však vyžaduje zohlednění velkého počtu indikátorů a měla by být provedena vysoce profesionálním personálem.

Finanční udržitelnost

Systém podnikových financí potřebuje pravidelné monitorování. I krátkodobá přerušení toku pracovního kapitálu představují hrozbu pro dobře zavedené schéma práce (zejména pokud ve výrobním řetězci neexistují duplicitní strukturální jednotky).

Z finančního hlediska stabilita organizace odpovídá míře její nezávislosti nazdroje „doplňování státní pokladny“. Jak víte, existují dva z nich: vlastní kapitál a přitahované investice. Struktura aktiv a pasiv se zjišťuje buď výpočtem koeficientů (autonomie, agilita fondů atd.) nebo tabulkovým srovnáním. Ale v každém případě by analýza měla poskytnout odpověď na otázku výše finančního rizika.

Více o externích a interních zdrojích příjmu

Rozdělení pracovních zdrojů na externí a interní je nutné vzhledem ke specifikům jednotlivých výrobních procesů. Zejména je vhodné využívat majetek ekonomického subjektu v celoročním cyklu výroby zboží a/nebo poskytování služeb; je výhodnější spustit sezónní výrobní linky „vypůjčením“kapacit a finančních prostředků.

Pokud vývoj finanční politiky a její přizpůsobení právní realitě nedoprovází změny rozsahu činností a dovozně-vývozního směru, pak bez ohledu na spolehlivost vnitřních a vnějších zdrojů příjmů hrozí finanční destabilizace se zvyšuje a efektivita řízení klesá.

Je samoregulace dobrá nebo špatná?

Podstata podnikových financí je často nahlížena z pozice kapitalizace (rozsah výroby). Rozdíl oproti stejnému živnostníkovi však spočívá v něčem jiném - ve faktickém oddělení (právní a funkční izolace) řídícího aparátu od skupiny zakladatelů. Tedy obchodní činnost menšinových akcionářů,ve skutečnosti omezeno na minimum: hlasují pouze pro členy řídícího orgánu, kteří vypracují strategii do budoucna a promění miliardy v zájmy korporace. Protože účastníci nižší úrovně mají omezené informace, volba ředitelů se obvykle omezuje na podporu návrhů pocházejících od úřadujících manažerů.

Závěr: absolutní samoregulace je skutečným přínosem pro podnik s mnoha strukturálními divizemi, protože tento mechanismus vám umožňuje vyhnout se interní podnikové byrokracii. Zároveň zůstává vysoká pravděpodobnost zneužití „dočasnými, ale nenahraditelnými“šéfy.