Jak každý, kdo studoval politickou ekonomii, ví, peníze jsou zboží, i když velmi specifické. Tento koncept přišel s mnoha definicemi, od vysoce vědeckých po humorné, ale jejich podstata se tím nemění. Peníze, řečeno Marxovými slovy, jsou příjmem za právo vykořisťovat práci druhých. Navíc, pokud budou raženy nebo tištěny, bude takové využívání existovat. A vždy budou lidé, kteří mají víc než ostatní. A boj o moc je neodmyslitelně spojen s bojem o peníze. Lidstvo vynalezlo ekvivalentní jednotky pro své vlastní pohodlí v okamžiku, kdy vznikly komoditní vztahy. V podmínkách moderního trhu, komplikovaného složitými mezinárodními finančními a úvěrovými vztahy, dochází v různých zemích ke znehodnocování peněz. Tento jev se v závislosti na stupni procesu nazývá různě: inflace, hyperinflace, default, stagnace až po úplný kolaps ekonomiky. Jaké mechanismy stojí za těmito procesy?
Inflace
Kupní síla jakékoli měny se časem snižuje. A nejde ani tak o proudnyní jamajský světový měnový systém, založený na pohyblivých sazbách - jen reguluje poměr hodnoty různých bankovek. Pokud zhodnotíme, jak například americký dolar za poslední tři čtyři desetiletí ztratil svou solventnost, ukáže se, že mluvíme o jeho mnohonásobném propadu. Obrázek je stejný se švýcarským frankem nebo japonským jenem. Postupné znehodnocování peněz se nazývá inflace, obrácený proces se nazývá deflace, což ekonomové rovněž považují za negativní jev. Mechanismus těchto jevů je poměrně jednoduchý. Jak ekonomika roste, v oběhu je stále více peněz a hodnoty poskytované trhem výměnou za ně se stávají spotřebiteli přístupnými. To vše je motorem dalšího vývoje. Inflace v rozmezí 2–3 % je považována za normální a dokonce žádoucí.
Hyperinflace
Dokud byly světové měny kryty zlatými rezervami, tedy v období měnového systému Janov a Bretton Woods včetně, zůstaly jak směnné kurzy, tak ceny relativně stabilní. Samozřejmě, že byly krize a deprese, někdy velmi bolestivé, ale dolar (a dokonce i cent) zůstal na hodnotě, jen bylo velmi těžké ho vydělat. Ale v zemích, které ztratily své zlaté rezervy (jako Německo po porážce v první světové válce), došlo k rychlému znehodnocení peněz. Tento jev se vyjadřoval ve stovkách a dokonce tisících procent a za měsíc to bylo možnékoupit krabičku cigaret nebo dokonce krabičky zápalek. Něco podobného se stalo bývalým občanům náhle zhrouceného Sovětského svazu. Takové lavinové znehodnocení peněz se nazývá hyperinflace. Je to způsobeno úplným nebo rozsáhlým kolapsem finančního systému státu, vyjádřeným nekontrolovaným tiskem nezajištěných bankovek a bankovek centrální bankou.
Výchozí
Tento termín, pro naše uši nový, vybuchl z čistého nebe v roce 1998. Stát oznámil neschopnost dostát svým dluhovým závazkům, a to jak v zahraniční ekonomické sféře, tak uvnitř země. Tento moment provázela hyperinflace, ale kromě ní pocítili občané bývalého Sovětského svazu i další „kouzla“defaultu. Regály obchodů se okamžitě vyprázdnily, lidé se snažili utratit své úspory co nejrychleji, a přitom si mohli koupit něco jiného. Řada podniků, jejichž činnost byla do určité míry spjata s bankovním sektorem, zkrachovala. Úrokové sazby z úvěrů raketově vzrostly. Dělat cokoli jiného než přeprodej se stalo nerentabilním, pak ztrátovým a nakonec prostě nemožné. Default je znehodnocení peněz způsobené úplnou ztrátou důvěry v národní měnu na domácím i zahraničním trhu. Bývá způsobena systémovými chybami v hospodaření s financemi země. Jinými slovy, k defaultu dochází, když vláda utrácí více, než dokáže národní hospodářství zvládnout. Odpisy penězv Rusku a poté v dalších bývalých republikách SSSR existovaly další důvody související s obecným rozdělením (mezi těmi, kteří měli přístup k tomuto procesu) bohatství zničené velké země. K „klasickému“výchozímu nastavení došlo v Mexiku (1994), Argentině (2001) a Uruguayi (2003).
Inflace a devalvace
Nárůst domácích cen v zemích s nedostatečně rozvinutou a neefektivní výrobou přímo souvisí s kolapsem národní měny. Pokud má procento spotřebovaného zboží vysokou dovozní složku, jistě dojde ke znehodnocení peněz. Důvodem je skutečnost, že nákup všeho podstatného se provádí za světové měny, zejména za americké dolary, vůči nimž klesá kurz národní měny. V zemích, které jsou méně závislé na vnějších dodávkách s vysokou úrovní devalvace, je inflace pozorována pouze u dováženého zboží a té části domácích produktů, které při výrobě využívají zahraniční komponenty.
Pozitivní aspekty inflace…
Inflace, byť značného rozsahu, má na ekonomické procesy nejen škodlivý, ale někdy i léčivý účinek. Překonaný růst cen povzbuzuje držitele úspor k tomu, aby rychle se tenčící zásoby neskladovali „v punčochách“, ale uváděli je do oběhu, čímž se urychlily finanční toky. Z trhu odcházejí operátoři, pro které je znehodnocování peněz z důvodu nízké efektivity jejich činnosti škodlivým faktorem. Zůstávají jen ti nejsilnějšíodolný a odolný. Inflace hraje sanitární roli a zbavuje národní hospodářství zbytečného balastu v podobě slabých podniků a finančních a úvěrových institucí, které nejsou schopny odolat konkurenci.
… a výchozí
Může se zdát paradoxní myslet si, že i úplný kolaps národního finančního systému je prospěšný, ale je v tom racionální zrno.
Za prvé, znehodnocení papírových peněz neznamená, že ostatní aktiva ztratí svou hodnotu. Podniky, které si dokázaly udržet svůj produkční potenciál tváří v tvář těžkým otřesům, se stávají předmětem zvýšené pozornosti zahraničních i domácích investorů.
Zadruhé, stát, který vyhlásil svou platební neschopnost, je dočasně osvobozen od otravných věřitelů a může zaměřit své úsilí na nejslibnější odvětví ekonomiky. Default je skvělá příležitost začít od nuly. Věřitele přitom smrt úpadce vůbec nezajímá, naopak se zpravidla snaží dlužníkovi pomoci, aby své peníze dostal alespoň částečně později.
Prognóza
Bez ohledu na to, jak ekonomové utěšují běžné občany poukazováním na pozitivní aspekty krize, obyčejný průměrný člověk není spokojen s vyhlídkou na ztrátu úspor, snížení solventnosti a obecné životní úrovně. Znepokojuje ho otázka, zda dojde ke znehodnocení peněz, za jakých podmínek k němu dojde a co dělat, aby se z této situace dostal s co nejmenšími ztrátami. No, svět, jakonárodní hospodářství, přes svou zdánlivou složitost, funguje podle docela jednoduchých principů. Stabilita kupní síly a poptávky je ovlivněna faktory, které se na přání může každý naučit z otevřených zdrojů. Velikost HDP, zlatých a devizových rezerv, výše vnějšího i vnitřního dluhu a hlavně dynamika jejich změn – tyto makroekonomické parametry hovoří za mnohé. Všechno je zde jako v běžné rodině: pokud se utratí více peněz, než se vydělá, pak se dříve nebo později ztratí důvěra věřitelů a dojde ke kolapsu. Pokud se situace obrátí, můžete klidně spát.
