Federální rezervní systém Spojených států amerických zavazuje kteroukoli banku v Americe vytvořit určité množství hotovostních rezerv. Jsou potřeba k provádění transakcí se zákazníky. To je nutné v případě, že by většina klientů najednou chtěla vybrat všechny své vklady. V takovém případě může mít bankovní instituce jednoduše nedostatek financí a pak s největší pravděpodobností přijde další bankovní krize. Právě kvůli tomu Fed stanovuje určité limity pro výši povinných rezerv, jejichž velikost je ovlivněna sazbou Fedu.
Co je sazba Federálního rezervního systému
Banky provádějí každý den obrovské množství transakcí a každá z nich se snaží zvýšit svůj objem, aby zvýšila své zisky. Někdy přijdou neohlášení klienti a vyberou velké množství peněz, což způsobí, že požadavek na minimální rezervy finanční instituce klesne a již nesplňuje pokyny Fedu. To bance v budoucnu způsobí spoustu problémů.
Úroková sazba Fedu je sazba, za kterou Centrální banka Ameriky půjčuje peníze americkým bankám. Díky těmto půjčkám finanční instituce zvyšují úroveň svých rezerv, aby splnily požadavky Fedu.
Ve většině případů si banky půjčují navzájem, ale pokud banky nemají možnost pomoci svému „kolegovi“, ten se obrátí na FED. Tato půjčka se podle zákona musí vrátit do druhého dne. Fed se k takovým půjčkám staví negativně. Pokud budou také častější, Fed má právo zpřísnit požadavky na rezervy.
Jaká je úroková sazba za
Jeho nutnost je následující: je základem pro výpočet ostatních sazeb ve státě. Spolu s tím jsou půjčky Fedu nízkorizikové, protože jsou poskytovány pouze na jednu noc a pouze bankovním institucím s vynikající úvěrovou historií.
Pokud vezmeme v úvahu akciové trhy, zvýšení sazeb je zvýšením nákladů na kapitál organizace. To znamená, že pro podniky, jejichž akcie se obchodují na burze, je to negativní bod. Dluhopisy jsou různé – zvýšení sazby vede ke snížení inflace.
Měnový trh je trochu složitější, zde sazba Fedu ovlivňuje sazby z několika stran. Samozřejmostí je kurz, podle kterého probíhají veškeré transakce s měnami. Ale to je jen malá část schématu. Finanční toky světa, které jsou odpovědné za většinu transakcí prováděných ve světě na měnovém trhu,působí jako pohyb kapitálu, které jsou způsobeny touhou investorů najít větší návratnost investic. Vezmeme-li v úvahu postavení všech typů trhů, včetně trhu s bydlením a údajů o inflaci, v jakékoli zemi, zvýšení diskontní sazby má pozitivní i negativní dopad na ziskovost.
Předtím se sazba Fedu 29. června 2006 zvýšila. Pro roky 2007-2008 Fed ji pomalu snižoval, až se v zimě 2008 přiblížil nejnižšímu bodu 0–0,25 %
Zvýšení sazby Feed
K čemu tato akce povede, zvažte níže. Americký trh práce pro malé a střední podniky je dnes nejsilnější a míra nezaměstnanosti klesla od roku 2009 na polovinu. Fed věří, že oživení trhu práce má všechny šance podnítit inflaci a růst mezd, a tím podpořit ekonomiku státu.
V letech 2007-2009 v USA došlo ke krizi na trhu s bydlením a v bankovním sektoru. Fed pak dokázal zabránit tomu, aby se ekonomika státu dostala do deprese.
Může americká ekonomika přežít dnešní zvýšení sazeb Fedu? Analytici zde vyjadřují různé předpoklady. Někteří tvrdí, že Fed dokázal hladce udržet ekonomickou pozici státu nad vodou. A pak bude mít zvýšení sazeb Fedu o 0,25 bodu minimální dopad na americkou ekonomiku. Jiní poukazují na velmi nízkou hodnotu inflace a tvrdí, že tím Fed může srazit světové trhy a vytvořit předpoklady pro růst dolaru,pokud Fed spěchá s rozhodnutím.
Předseda Fedu říká, že zvýšení sazeb je plánováno hladce. Odborníci v této oblasti se domnívají, že tempo růstu bude nižší ve srovnání s posledním zasedáním, které bylo zahájeno v roce 2004. Konečná diskontní sazba nepřesáhne 3 %.
Jsou všichni připraveni na změnu? Některé korporace využily čas s nízkou úrokovou sazbou k vypůjčení si prostřednictvím dluhopisového trhu. A nyní říkají, že nevidí důvod k obavám v mírném zvýšení sazeb, protože věří, že trh již dokázal využít všech příležitostí. Zároveň velký počet institucí, které jsou podporovány pouze nízkými sazbami, neustojí jejich růst, a tak budou mít problémy po zvýšení nákladů na výpůjčky.
Věnujíce pozornost investorům, většina specialistů se domnívá, že je Fed předem varoval před svými záměry, a obchodníci již pravděpodobně vzali budoucí růst v úvahu ve strategiích. Někteří odborníci si však jsou jisti, že v důsledku tak vážných úprav měnové politiky bude stále docházet k volatilitě, vzhledem k tomu, že ukazatel je již sedm let nulový.
Podívejme se, jak může diskontní sazba Fedu ovlivnit globální trhy.
Diskontní sazba a její dopad na ekonomiku Anglie
Většina ekonomů věří, že Bank of England bude následovat americkou centrální banku a zvýší sazby. Historie opakovaně viděla, jak diskontní sazby ve Spojených státech a Angliiupraveno současně.
Dnes je růst ekonomiky Foggy Albion stabilní, poptávka po práci je vysoká. Šéf Bank of England poukázal na to, že růst snad bude hladký.
Diskontní sazba a její dopad na Rusko
Centrální banka Ruské federace se nebude moci vyhnout negativním vlivům z posilování americké měny a růstu diskontní sazby. Tato skutečnost způsobí problémy s hromaděním mezinárodních rezerv, které se z více než 500 miliard dolarů snížily na 365 miliard dolarů.
Specialisté se domnívají, že zvýšení sazeb bude mít samozřejmě negativní dopad na ekonomiku našeho státu. Tento dopad však nebude tak silný ve srovnání s jinými rozvíjejícími se trhy, protože kvůli sankcím již Ruská federace není tak ekonomicky propojena se Spojenými státy.
Diskontní sazba a její dopad na Evropu
Zvýšení diskontní sazby může nepříznivě ovlivnit ekonomickou situaci států EU, což může způsobit zvýšení volatility a nepředvídatelnosti trhu.
Šéf Evropské centrální banky a další politici věří, že nedávná vlna volatility na světových trzích bude mít silný negativní dopad na oživení evropské ekonomiky.
Diskontní sazba a její dopad na Čínu
V odpovědi na otázku, co se stane, pokud Fed zvýší sazby, čínské úřady věří, že se budou moci vyhnout přímému dopadu zvýšení sazeb na ekonomiku státu a dopad bude buď malý.
Fed rate inomezený dosah ovlivňuje ekonomiku Říše středu. Negativní dopad na ekonomiku státu mají vnitřní faktory, např. pokles konkurenceschopnosti výrobků vyráběných na export a nadprodukce.
Diskontní sazba a její dopad na Japonsko
Inflace je zde také téměř na nule. Pokud tedy Fed odmítne zpřísnit politiku, dříve nebo později bude stále existovat významný rozdíl mezi americkými a japonskými sazbami.
Podle některých odborníků bude zvýšení sazeb Fedu držení americké měny atraktivnější. Spolu s tím ale oslabení japonské měny negativně ovlivní podíl na zisku dovozců a zvýší podíl na zisku velkých exportérů.
V jaké fázi je nyní trh
Podstatou pohybu úrokových sazeb Fedu je obejít vznik tržních „bublin“způsobených velmi uvolněnou měnovou politikou Fedu po dlouhou dobu.
Pro posouzení současné situace je lepší provést retrospektivní analýzu. Zde je důležité poznamenat, že rozdělení fází ekonomiky je velmi subjektivní moment. Rok 2016 bude pravděpodobně uprostřed ekonomického cyklu.
Experti však neočekávají prudké pohyby Fedu. Existuje však nebezpečí v poměrně pozdním nebo výrazně pomalém pohybu takového kroku, jako je zvýšení sazeb Fedu, což by mohlo vést k rychlému nárůstu inflace a rychlejšímu zvýšení klíčových sazeb Fedu, což bude mít velmi negativní dopad nana akciový trh.
Závěr k argumentům o tom, k čemu zvýšení sazeb Fedu povede, lze formulovat následovně: než Fed oznámí zvýšení úrokových sazeb, je lepší se zbavit akcií amerických společností. Poté, co začnou sazby růst, můžete počkat, až se trh napraví, a znovu nakoupit americká aktiva.
