Základní teorie rizika v ekonomii

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Naposledy změněno: 2024-02-12 05:13

Pojem „riziko“se vyskytuje v různých vědách, z nichž každá jej interpretuje svým vlastním způsobem v určité vědecké oblasti. Díky tomuto přístupu se rozlišují psychologické, environmentální, ekonomické, právní, biomedicínské a další aspekty rizika. Velké množství aspektů jednoho konceptu se vysvětluje tím, že rýže je komplexní fenomén, jehož základy se často nejen neshodují, ale jsou si navzájem zcela opačné. Podle jednoho z tradičních přístupů je riziko mírou možného selhání, nebezpečí ve vztahu k určitému typu činnosti.

Každá komerční organizace se snaží získat maximální možný zisk. Tato touha je omezena na možnost utrpět ztráty, nebo, jinak řečeno, zde se tvoří koncept rizika.

V podmínkách moderní tržní ekonomiky v západní literatuře existují dvě hlavní teorie rizika – klasická a neoklasická.

Klasická teorie

Představiteli klasické teorie byli Mill a Senior,alokoval v podnikatelském příjmu procento investovaného kapitálu, platbu za riziko a kapitalistovu mzdu.

V klasické teorii se ekonomické riziko ztotožňuje s matematickým očekáváním ztrát, které doprovázejí proces implementace zvoleného řešení. Hlavní ustanovení této teorie spočívají v definici rizika jako pravděpodobnosti ztrát a ztrát provázejících zvolenou strategii nebo rozhodnutí. Ekonomové ostře odsoudili tuto jednostrannou interpretaci rizika.

Neoklasická teorie

Ekonomové A. Marshal a A. Pigou ve 20.–30. letech 20. století vyvinuli druhou teorii rizika. Podle neoklasické teorie by podnikání fungující v nejistých podmínkách mělo vycházet ze dvou kategorií: výše očekávaného zisku a pravděpodobnosti jeho odchylek. Koncept mezního užitku podle této teorie určuje chování podnikatele. Při výběru jedné ze dvou možných možností investování kapitálu se stejným ziskem se tedy dává přednost té, kde dochází k menším výkyvům zisku.

Podle neoklasické teorie rizika je hodnota garantovaného zisku vyšší než zisk stejné velikosti doprovázený výkyvy. J. Keynes kromě neoklasické teorie poukázal na „náklonnost k riziku“: vezmeme-li v úvahu faktor uspokojení z rizika, pak podnikatel může více riskovat už jen pro samotné očekávání většího zisku. Neoklasický přístup předpokládá, že riziko je možnost odchylky od stanovených cílů.

Navzdory všemu rozpracovanosti v té době tato teorienepovažuje za samostatnou oblast vědění. Vědecký vývoj související s riziky byl v té době prováděn v rámci důležitějších ekonomických teorií.

Pojem „riziko“a jeho definice

Dnes neexistuje jednoznačné pochopení podstaty rizika. Je to z velké části dáno jeho téměř úplným ignorováním ekonomické legislativy v řídící činnosti a hospodářské praxi. Riziko je komplexní koncept, který kombinuje protikladné a neodpovídající skutečné základy. Na jejich přítomnosti závisí také různé definice pojmu riziko.

Tuzemští a zahraniční autoři uvádějí různé koncepty teorie rizik:

Potenciální a měřitelná pravděpodobnost ztráty. Tento koncept charakterizuje nejistotu spojenou s možností nepříznivých situací a následků během realizace projektu.
Pravděpodobnost ztráty, ztráty, zisku a výpadku příjmu.
Nejistota budoucích finančních výsledků.
Od J. P. Morganovo riziko – míra nejistoty budoucího čistého příjmu.
Náklady na možnou událost, která by mohla vést ke ztrátám.
Šance nebezpečí, nepříznivý výsledek, hrozba poškození a ztráty.
Možnost ztráty jakýchkoli hodnot - materiálních, finančních - v průběhu činnosti za předpokladu, že situace a faktory její realizace projdou změnami, které se liší od těch, které předpokládají výpočty a plány.

Stojí za zmínku, že koncept„Riziko“lze interpretovat různými způsoby v závislosti na konkrétní oblasti. V případě pojistitelů to znamená předmět pojištění, výše pojistného plnění, v případě investorů nejistota, která doprovází investice na konci stanoveného období.

Pod rizikem ve vědě riskologie rozumíme nebezpečí ztrát, jejichž možnost vyplývá z vlastností lidských činností nebo přírodních jevů. Pokud uvažujete v ekonomických termínech, pak riziko je událost, která se může, ale nemusí stát. Pokud k takové události dojde, může to vést k následujícím výsledkům: pozitivní – zisk, nula, negativní – ztráty.

Typy rizik

Bez ohledu na to, jaké procesy ve společnosti probíhají – aktivní nebo pasivní – riziko doprovází každý z nich.

Třetí stranou rizika je příslušnost k určitému druhu činnosti. Jednoduše řečeno, projekt, který je realizován podnikem, podléhá tržním, investičním rizikům; společnost nese rizika, i když nepodnikne žádné kroky – tržní rizika, rizika chybějících zisků.

Z tohoto důvodu je nutné odhalit podstatu hlavních typů rizik, kterým musí společnost čelit.

Dnes neexistuje žádná standardní klasifikace teorií rizika. To je způsobeno skutečností, že v praxi jsou identifikovány různé projevy rizika a pro stejný typ rizika lze použít různé termíny. Navíc je ve většině případů obtížné oddělittypy rizik navzájem.

Přesto se rozlišuje tato klasifikace hlavních typů rizik: tržní, úvěrová, likvidní, právní, operační.

Úvěrová rizika

Úvěrovou teorií rizika rozumíme ztráty doprovázející odmítnutí nebo neschopnost protistrany splnit zcela nebo částečně své úvěrové závazky. Společnost, která někomu svěří svůj vlastní kapitál, přebírá úvěrové riziko. Například kupující poté, co mu byly dány povinnosti zaplatit za zboží, je může odmítnout splnit.

Tržní rizika

Tržní rizika jsou spojena se ztrátami, které mohou vzniknout ze změn tržních podmínek. Závisí na směnných kurzech, kolísání cen na komoditních trzích, kurzech akcií a dalších parametrech. Například při uzavírání smlouvy na dodávku zboží s kupujícím po určité době uvádí pevnou cenu dodání. Kupující může odmítnout provést svou část transakce, jakmile přijdou podmínky smlouvy. V tomto okamžiku může tržní hodnota produktu výrazně klesnout, což společnosti způsobí ztráty. Aby se této situaci vyhnula, často se používá teorie hodnocení rizik.

Rizika likvidity

Možnost vzniku ztrát způsobených nedostatkem finančních prostředků včas a v důsledku toho neschopností společnosti plnit své závazky. Riziková událost může svým výskytem vyvolat poškození dobrého jména společnosti,pokuty a penále až do úpadku.

Provozní rizika

Provozní rizika – potenciální ztráty způsobené chybami, poruchami zařízení nebo nezákonným jednáním personálu. Jako příklad - rizika výroby vadných výrobků, jejichž příčinou je porušení technologického postupu.

Právní rizika

Současnou legislativou a daňovým systémem jsou spojena právní rizika. Mohou vzniknout v důsledku nesouladu mezi existujícími normami a zákony a firemní dokumentací. Například smlouva sepsaná s porušením zákona může vést k uznání transakce za neplatnou.

Moderní vývoj teorií

Problém podnikatelského rizika se s rozvojem tržních vztahů stal stále více mnohostranným: investiční rizika, rizika při poskytování úvěrů spojená s příčinami způsobenými člověkem, kolísání cen, přírodní katastrofy, kolísání spotřebitelské poptávky. Anglický ekonom John Maynard Keynes většinu těchto problémů vyřešil zavedením konceptu „rizikových nákladů“nezbytných k pokrytí rozdílu mezi očekávanými a skutečnými výnosy. Náklady mohou být způsobeny kolísáním tržních cen, zničením v důsledku přírodních katastrof nebo znehodnocením strojů a zařízení.

Podle Keynese je podnikatel povinen dodržovat bezpečnostní a rizikové teorie s ohledem na různé směry podnikatelského rizika:

Riziko ztráty zamýšlenéhovýhody v důsledku nepředvídaných okolností;
Riziko věřitele spojené s možností ztráty úvěru;
Rizika spojená s poklesem peněžní hodnoty v průběhu času.

Myšlenka vzít v úvahu materiální zisk a „náklonnost k hazardu“při posuzování rizik patří také ke Keynesovi. To do jisté míry vysvětluje prevalenci hazardních her.

Speciální studium rizik začalo teprve v první polovině 20. století, po vyvinutí všech nástrojů k tomu nezbytných – statistických, matematických a ekonomických. Riziko je v této době vnímáno z kvantitativního hlediska - výpočet a porovnání vzniklých nákladů a přínosů, výpočet pravděpodobnosti nepříznivé a příznivé události. V racionalistické tradici je jedinou odpovědí na problém rizika pokusit se vyhnout se škodě.

V té době byla racionální lidská činnost, která byla považována za účinnou v nejistých podmínkách, považována za všelék na jakékoli škody. Americký ekonom Frank Knight se v roce 1921 ve své práci „Risk, Uncertainty and Profit“poprvé zaměřil na problém racionálního chování v riziku. Byl to on, kdo jako první navrhl, že riziko je kvantitativní měření nejistoty.

Vývoj teorií v Rusku

Problém hodnocení rizik a teorie řízení pro domácí ekonomiku není nový: řada legislativních aktů přijatých ve 20. letech 20. století byla vypracována s ohledem na výrobní a ekonomická rizika,existující v Rusku. Skutečný podnikatelský duch, charakteristický pro tržní vztahy, byl zničen, když se formoval administrativní a příkazový systém. V souladu s tím pojem rizika v tehdejších ekonomických slovnících prakticky chybí.

V plánovaném hospodářství se efektivní ekonomická činnost formovala bez analýzy rizik kvůli převaze administrativních metod řízení v zemi. Z toho lze pochopit nezájem o teorii finančních rizik.

Zájem o teorii řízení rizik v ekonomické činnosti se objevil až s implementací ekonomických reforem v Rusku a samotná teorie se nejen začala rozvíjet v průběhu utváření tržních vztahů, ale získala velkou poptávku. Podnikatelské riziko je dnes legitimní součástí trhu, stejně jako jeho další atributy – příjem, poptávka, zisk a další.

Bez pochopení základů teorie rizik je nemožné ji zohlednit a analyzovat v obchodních aktivitách a správně vyhodnotit ekonomická rizika.