Tržní riziko: koncepce, formy, řízení rizik

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Naposledy změněno: 2024-02-12 05:00

Tvrzení, že jakákoli ekonomická činnost zahrnuje riziko, nevyvolává mezi podnikateli žádné pochybnosti.

Při výrobě, obchodu nebo poskytování služeb se lídři společností a firem řídí tržním systémem, který diktuje zvláštní zákony, pravidla, pojetí norem a konkurence. Je prostě nemožné spočítat fungování ekonomických systémů s naprostou jistotou a jistotou.

Význam dobrého řízení rizik

Proces přijímání manažerských rozhodnutí různých měřítek (od každodenního místního významu až po strategická a pro organizaci životně důležitá) je ovlivněna velkým množstvím různých faktorů a podmínek. Nejistota, která je vyjádřena nedostatkem informací, dat a také vlivem náhodného faktoru, brání tomu, aby byl ten či onen výsledek situace předvídán s jistotou.

Riziko se stává druhem ekonomické nejistoty. Tento jev je vlastní většině oblastí lidské činnosti. Dnes zaměstnanci, kteří vědí, jak zkoumat,předvídat a analyzovat rizika jsou považovány za mimořádně důležité pro úspěšné fungování podniku. Výše zisku, konkurenceschopnost a samotné přežití firmy do značné míry závisí na schopnosti jejích manažerů předvídat důsledky daného jednání.

Analyzujte finanční rizika trhu svěřená specialistům, kteří mají dostatečné zkušenosti a kvalifikaci. Úkolem takového manažera je zajistit ochranu majetku a zisků společnosti před ztrátami vzniklými v důsledku změn a výkyvů úrokových sazeb, směnných kurzů a dalších ekonomických a finančních jevů.

Co je riziko: koncept, vlastnosti

Riziko je situace spojená s existencí určité volby mezi několika navrhovanými alternativami. Výskyt rizikové události s sebou nese pozitivní i negativní výsledek.

Jinými slovy, riziko je možnost úspěchu nebo neúspěchu. Tento koncept je třeba odlišit od nejistoty, protože riziko lze odhadnout a jeho dopad změřit.

Příznaky rizikové situace:

• Je tu nejistota.
• Je možné zvolit alternativní postup (jednou z nich je odmítnutí volby).
• Lze posoudit stávající alternativy.

Nejdůležitější vlastností rizika, která umožňuje manažerovi včas přijmout opatření ke snížení negativního dopadu jednotlivých faktorů, jepravděpodobnost. Tento termín znamená matematické zhodnocení současné situace. Pravděpodobnost odráží výpočet četnosti výskytu konkrétního výsledku. Takové hodnocení lze provést pouze v případě, že jsou k dispozici dostatečné statistické informace (údaje, ukazatele, expertní hodnocení a prognózy).

Tržní riziko: vlastnosti, typy a specifika

Situace, kdy charakteristiky ekonomického stavu jakéhokoli objektu v důsledku působení tržních faktorů nemusí splňovat očekávání osob s rozhodovací pravomocí – to je to, co představuje tržní riziko.

Od ostatních typů bankovních rizik se takové situace liší tím, že jsou přímo ovlivněny tržními podmínkami. Typy tržního rizika zahrnují úrokové riziko, akciové a měnové riziko.

Riziko pro různé typy organizací

Dopad rizikových situací na činnost každého podniku je enormní, takže jejich ignorování nebo nedostatečně důkladný průzkum může vést ke ztrátám až krachu společnosti. Tržní riziko je charakteristikou nejdůležitějších ekonomických trhů, pro které mají změny úrokových sazeb velký význam. Toto je trh pro dluhové cenné papíry, akcie, měny, komodity.

Tato kategorie rizik odráží možnost ztrát (finančních ztrát) úvěrových institucí v důsledku změny ceny finančních nástrojů na trhu nebo kolísání směnných kurzů. Tato kategorie rizika také odráží možnost zisku nebo ztráty obchodní organizace v případě změn cen.

Pro banky se úrokové riziko stává tím největšímvýznamný, neboť přímo ovlivňuje konečný výsledek činnosti. Vyjadřuje se v možnosti zvýšení nebo snížení hodnoty aktiv bankovní organizace v důsledku kolísání úrokových sazeb z vkladů a půjček.

Hodnota rizika pro investory

Při hodnocení ekonomické efektivity budoucích investic má každý investor zájem na získání objektivních a spolehlivých údajů o míře rizika konkrétního projektu.

Má určitý očekávaný rozsah výnosů portfolia a možnost, že skutečný zisk překročí tento interval, a existuje zde tržní riziko.

To znamená, že jde o existenci pravděpodobnosti obdržení ztráty, ztráty nebo výpadku zisku. Ztráty spojené s realizací ekonomických činností jsou materiální, pracovní a finanční. Tržní finanční rizika mají svou vlastní gradaci, podle které se nejvýnosnější možnosti kapitálových investic stávají zpravidla extrémně rizikové. Někdy natolik, že se investoři rozhodnou s nimi obchodovat, protože „ta hra nestojí za svíčku.“

Proč dochází k rizikovým situacím?

Na vzniku situací spojených s rizikem se často podílejí vnější i vnitřní příčiny.

Interní příčiny tržního rizika jsou:

1. Úmyslný odpor. Například nákup nebo prodej určité kategorie finančních nástrojů.
2. Špatné věci, které vůdci dělají, když dělajímanažerská rozhodnutí. Může to být akvizice nebo prodej akcií, dluhopisů, měn a také chyby v počtu a načasování těchto manipulací.

Vnější příčiny, které tvoří rizikové situace, jsou považovány za:

1. Nepříznivá změna hodnoty finančních nástrojů v důsledku událostí, které nastaly u emitenta, a obecných podmínek na trhu (ovlivňuje akciové riziko).
2. Létání v drahých kovech.
3. Používejte velké množství konkrétních finančních nástrojů (dluhopisy, půjčky, hypotéky), které nemusí být splaceny včas.
4. Ostře kolísající směnné kurzy.
5. Případy, kdy zákazníci a dodavatelé neplní smluvní podmínky.

Co znamená „posouzení tržního rizika“?

Aby byl podnik chráněn před nepředvídatelnými dopady rizikových situací, tržní riziko podléhá hodnocení a analýze.

Hlavním cílem těchto akcí je udržet podstupované riziko v mezích, které jsou brány v úvahu při stanovování strategických cílů. To je nezbytné pro zachování aktiv a kapitálu a pro snížení nebo odstranění ztrát.

Analyzujte všechny typy rizik, která jsou důležitá pro činnost podniku (devizové, komoditní riziko a další).

Kroky řízení tržního rizika

Po definování cíle, principů a metod řízení rizik přistoupí specialisté k následujícím krokům:

• Odhalittržní riziko.
• Posuďte míru jeho vlivu a úroveň pravděpodobnosti.
• Pozorujte tržní riziko.
• Přijímání opatření ke kontrole a minimalizaci rizika.

Hlavním problémem specialistů zabývajících se hodnocením a řízením rizik je nedostatek jakýchkoli univerzálních receptů. Každá situace a problém je jedinečný a vyžaduje individuální přístup. Proto kromě kvalifikace, zkušeností a profesionality potřebují manažeři i takové vlastnosti, jako je intuice a flexibilita myšlení.