Vzpomínáte na rok 2008 a jak nestabilní byla tehdy ruská ekonomika a na roky 2013 a 2015? Devalvace, inflace, denominace, revalvace, stagnace… Už jste zmateni v množství těchto neznámých ekonomických pojmů? Pojďme společně pryč z neprostupné ekonomické džungle.
Definice termínu
Zjednodušeně řečeno, devalvace v ekonomice je proces poklesu (nebo znehodnocení) měny určitého státu vzhledem k hodnotě bankovek jiných zemí. Tuto myšlenku můžete vyjádřit ještě přístupněji. Určitě byste měli pochopit, co je devalvace. Zjednodušeně řečeno se jedná o fenomén, kdy (podmíněně) dnes a zítra (včera a dnes) za stejnou částku bude možné na světovém trhu nakoupit menší množství zboží a služeb.
Criterion
Hlavním kritériem, podle kterého odborníci určují začátek procesu, je pokles hodnoty národních peněz v poměru k nějaké tvrdé měně. K dnešnímu dni je devalvace národní měny detekována vůči americkému dolaru a euru.
Plovoucí apevná sazba
Přirozený pokles hodnoty měny dané země, který je působením tržních faktorů, nastává, když její kurz plovoucí. Centrální banka má v tomto případě pouze nepřímou možnost ovlivňovat kotace prostřednictvím devizových intervencí (měnové intervence jsou některé operace, které provádějí vládní agentury za účelem ovlivnění kurzu národní měny). Je však možná i taková varianta, kdy devalvace v ekonomice je splněným úkolem vlády v této oblasti. A tato situace souvisí spíše s pevným směnným kurzem.
Situace v Rusku
Devalvace v Rusku dnes znamená změnit kotaci bankovky v rámci stanovených limitů jasného rozmezí. Jinak se tomu říká měnový koridor. Jaká je zjednodušeně devalvace rublu? Je lepší se zeptat zástupců centrální banky. Ostatně právě tato organizace na tento proces v našem státě dohlíží. Navíc se někdy snížení hodnoty ruských bankovek provádí otevřeně - centrální banka oficiálně oznamuje devalvaci rublu. Skrytá možnost je více charakteristická pro přirozené odpisy a dochází k ní postupným snižováním skutečné ceny peněz.
Je důležité definovat, co je devalvace jako pozitivní věc. Otevřená verze tohoto procesu se často používá ke stabilizaci finanční a ekonomické situace v celé zemi.
Nevyhnutelné důsledky
Co je devalvace jako vodítko?ekonomiky určitého státu, což vede k pozitivním i negativním výsledkům? Důsledky procesu mají následující pozitivní vlastnosti:
- snížení skutečné kupní síly peněžních jednotek;
- zlepšení vývozních podmínek;
- zvýšení poptávky po domácích produktech;
- snížení deficitu platební bilance;
- stimulace domácí produkce.
Charakteristické negativní důsledky jsou následující:
- zrychlená inflace;
- vznik nepříznivých dovozních podmínek;
- klesající důvěra veřejnosti v národní platební jednotku;
- snížení celkových investic do státní ekonomiky;
- rozšířené znehodnocení bankovních vkladů (s výjimkou účtů s více měnami nebo vkladů v dolarech a eurech);
- "finanční deprese" (nepříznivé finanční změny ve veřejné i soukromé ekonomice).
Jak vidíte, překvapivě je v rámci státu přibližně stejný počet pozitivních i negativních důsledků takových procesů. Pochopení této skutečnosti jasněji vysvětluje, proč depreciace národní měny kontrolovaná centrální bankou může být cílenou metodou realizace státní politiky v hospodářské sféře. Jednoduše řečeno, devalvace je strategie.
Výhoda
Co je prospěšná devalvace? Tento jev je typický pro země, které jsou primárně exportně orientované,se širokou škálou zboží a služeb, které produkují. Nyní si vysvětlíme mechanismus získávání výhod z tohoto ekonomického procesu. Za prvé dochází k poklesu různých druhů nákladů v rámci státu (nejsrozumitelnější a nejtypičtější příklad je s náklady na pracovní zdroje (práce)), po nákladech následuje pokles cen za exportované služby nebo zboží. V souladu s tím jejich konkurenceschopnost na zahraničním trhu roste poměrně rychle a vážně.
Státem, který dokázal z jím plánovaného oslabení měny vytěžit nejvyšší možné dividendy, byla Čína. V zemi se postupně začalo zpomalovat fungování domácí ekonomiky a následně pokles objemu exportních dodávek. Jak reagovaly čínské úřady? Yuan byl devalvován. Tento odvážný krok rychle vedl k jasným pozitivním dopadům na ekonomiku celé země.
Harm
Ekonomické procesy mohou také vést ke snížení rychlosti vnitřních ekonomických pohybů, nárůstu nezdravé sociální aktivity v důsledku obecného poklesu životní úrovně a mnoha dalším nepříznivým důsledkům. Není výjimkou, jak jsme již viděli, a náš případ. Pojďme si to vše vysvětlit jednoduchými slovy: devalvace může způsobit skutečné škody ekonomice země.
To je jistě škodlivý jev, pokud země již zažívá vysokou inflaci. Všechno je zde extrémně jednoduché - znehodnocení národní měny nebude schopno vyvést stát z krize, ale pouze přidá zbytečné inflační vlivyúrok.
Je zde ještě jedna možnost, kdy je znehodnocení měny procesem, který nemůže vést k pozitivním výsledkům. Vysoký a rozvinutý dovoz a absolutně neefektivní vývoz zboží a služeb ve spojení s devalvací rozhodně povedou k okamžitým krizím.
Bohužel Rusko lze vzít v úvahu v obou případech. Co to je?
- 2013 - období inflace v Rusku, ve kterém činila téměř 6,5 % (abyste pochopili vážnost situace, označme čísla charakteristická pro „zdravou“inflaci – jedná se o 1-3 %).
- Jídlo, služby, technologie a dokonce i „mysli“jsou zahrnuty v řadě ruského dovozu.
- Export v našem státě samozřejmě existuje, ale pouze jeho hlavním zdrojem jsou uhlovodíky. Tento typ exportu tvoří až 63 % všech příjmů získaných z externích dodávek.
Fenomén ruské reality
Promluvme si přímo o tématu, které nás zajímá. Rok 2014 (stejně jako následující rok 2015) je v Rusku rokem devalvace. V tomto období bylo zcela zbytečné vysvětlovat, o jaký fenomén se jedná, protože každý dokonale chápal podstatu procesu. V letech 2014-2015 došlo ke skutečnému kolapsu rublu o 100 %, kurz ruské platební jednotky klesl z 34 přesně dvakrát, na 68 rublů za jeden americký dolar. Nyní můžete jasně vidět, že více než dvojnásobné zrychlení inflačních procesů je přirozený jev. Jak jsme zmínilivyšší, v roce 2013 činila inflace v Ruské federaci necelých 6,5 %, v roce 2014 vzrostla na zdánlivě neuvěřitelných 11,36 %. To se ale nestalo limitem. Rok 2015 byl ve znamení nárůstu inflace na katastrofální úroveň 16 %.
Vítězové a poražení. Výsledky pro zemi a její občany
Devalvaci si lze představit jako druh hry zahraničněpolitických partnerů a protivníků a v každé hře jsou vítězové a poražení. V našem případě profitují především všichni exportéři. Nyní mohou dostávat zvýšené devizové výdělky, směňované za rubly ve zvýšené míře (koneckonců platí mzdy svým zaměstnancům a daně státu v rublech). V ruském případě jde převážně o ropný a plynárenský průmysl, i když se mu zatím dařilo pouze kompenzovat vlastní ztráty z klesajících cen ropy. Z devalvace mohou těžit také aktivní účastníci her s bankovními účty v cizí měně.
Kdo je v této hře méněcenný? Vlastně všichni ostatní. Běžní spotřebitelé, kteří tvoří většinu obyvatel země, kvůli vyšším cenám v obchodech (včetně těch základního zboží) ztrácí. Tento proces také přináší malou radost domácím výrobcům, kteří dodávají zboží primárně na domácí trh - občané dostávají méně, což znamená, že nemohou moc nakupovat (snižuje se jejich kupní síla).
Devalvace a inflace
Lidé si často pletou pojmy „inflace“a"devalvace". Pojďme tečkovat všechna já.
Inflace je dlouhodobý, stálý a systematický růst obecné cenové hladiny. V souvislosti s růstem cen, což je celkem logické, klesá objem zboží a služeb, které si spotřebitel může pořídit. V důsledku toho čelíme znehodnocení peněz v zemi. Důsledkem inflace je snížení nákladů na národní platební jednotky v rámci státu (třeba jen v rámci určitého regionu). S devalvací ztrácejí národní bankovky svou hodnotu v mezistátním měřítku.
Tyto dva ekonomické procesy jsou vzájemně propojeny ještě jedním bodem. Devalvace nejčastěji zvyšuje míru inflace.
Devalvace, stagnace a denominace
Přejděme na novou úroveň diferenciace zdánlivě podobných konceptů. První věci jako první.
Stagnace
Stagnace není nic jiného než upřímná stagnace ve vývoji ekonomiky státu, která se projevuje neustálým snižováním tempa hospodářského růstu a hodnoty tempa tohoto vývoje mají tendenci k nule. Kritériem pro zjištění a sledování stagnace je nárůst hrubého domácího produktu za jeden rok. Při zjevné stagnaci nabývá tento ekonomický ukazatel (vzhledem k hrubému domácímu produktu minulého roku) hodnot od 1 % do 0 %. Růstové hodnoty se mohou ukázat jako záporné a to zase ukazuje na ekonomickou recesi (zpomalení a pokles výroby).
Přejděme k názoru odborníků v ekonomické sféře. Specialistétvrdí, že ekonomický růst za rok má při absenci jakýchkoli „nemocí“(zdravá ekonomika) hodnotu 3-5 %. Nyní již chápeme, proč se stagnace projevuje jako znak problémů ve státní ekonomice, velmi často ji střídá ekonomická krize.
Nominální hodnota
Jev, jako je nominální hodnota, je charakterizován změnou nominální hodnoty bankovek. To se provádí za účelem zjednodušení postupu vypořádání, po kterém následuje stabilizace národní měny. Docela často má označení takový stav ekonomiky země, jako je hyperinflace. Při této možnosti jsou zastaralé bankovky nominovány. Aktualizované peníze mají nižší nominální hodnoty. To je ve skutečnosti podstata denominace jako ekonomického fenoménu.
Přecenění
Už jsme přišli na to, co je devalvace, ale slyšeli jste o přecenění? Revalvace je zvýšení směnného kurzu národní měny vůči měnovým jednotkám jiných států. Přecenění vede především ke snížení nákladů na zboží a služby při dovozu, a tedy ke zvýšení ceny vyvážených výrobků.
Důsledky přecenění
Revalvace objektivně zvyšuje cenu a hodnotu národní měny. Stabilizuje se, pak se stimuluje růst. V drtivé většině případů je iniciátorem přecenění stát.
Kromě toho prostřednictvím metod přecenění rostou náklady na zboží a služby, roste poptávka po určitých typech produktů. V čemV důsledku toho mohou pouze rozhodné kroky státu vést k jakýmkoli skutečně významným událostem. Patří mezi ně:
- přesvědčování výrobců, aby vyráběli menší objemy;
- snížení celkového vývozu díky předchozímu snížení výroby;
- uzavírání průmyslových závodů a dalších podniků.
Jak víme, zvýšení hodnoty národní měny znamená, že tento stát má možnost koupit měnu jiné země za mnohem nižší cenu. Takové ekonomické opatření je vynucené. K jeho realizaci se přistupuje, pokud je zájem vývozců významnější než vliv dlužníků.
