Dnes se pokusíme zjistit, co přesně ovlivňuje výkyvy sazeb bankovních úvěrů, proč platíme dodatečné provize při splácení úroků z úvěrů, na jaké dodatečné srážky byste měli myslet při pojištění vlastního života.
Centrální banka jako klíčový prvek refinancování
Refinanční sazba je především nástroj, jehož prostřednictvím jsou komerční finanční instituce zásobovány finančními prostředky od centrální banky. Jaká je role tohoto státního orgánu?
Každý ví, že centrální banka je zodpovědná za veškerou měnovou politiku a účelem této činnosti je zajistit blahobyt obyvatel země (na patřičné úrovni). To je součástí dlouhodobé strategické vládní politiky směřující k udržení slušné úrovně HDP.
Centrální banka má své vlastní páky vlivu, které se nazývají mechanismy vlivu. Jsou schváleny zákonem a jsou následující:
- omezující provozsazby komerčních bank;
- záložní příděl;
- rychlá intervence na otevřeném trhu;
- vydávací činnost;
- regulace měny;
- refinancování sazeb komerčních organizací zapojených do úvěrových aktivit.
Koncept a výpočet sazby refinancování
Jelikož mluvíme o nástrojích vlivu centrální banky, zaměříme se na poslední a svým způsobem nejdůležitější z nich. Refinanční sazba je ukazatel, který se tvoří v souvislosti s ekonomickými a inflačními procesy ve státě. Zpravidla nevyžaduje dodatečné výpočty, protože má jasně definovaný koeficient v určitém období, ale o tom později.
Nyní je třeba pochopit, že přímo ovlivňuje úroveň přístupu k půjčkám pro širokou populaci. Refinanční sazba je hodnota, která reguluje počet úvěrů v zemi. Jinými slovy, čím nižší je, tím je pravděpodobnější, že si domácnosti mohou dovolit platit úroky a poplatky z prostředků, které si půjčují.
Úroveň sazby ovlivňuje podnikatelskou aktivitu v podstatě stejným způsobem. Čím nižší je, tím více pracovního kapitálu můžete přilákat do svého vlastního podnikání. Protože procento je poměrně nízké.
Refinancování a státní správa
Uvědomili jsme si tedy, že výše tohoto koeficientu přímo ovlivňuje blahobyt domácností i podnikatelských subjektů. Co je jehoroli pro stát? Vláda zase určuje výši daní, pokut a penále podle sazby refinancování. Jinými slovy, celá fiskální politika státu na tom závisí.
No, protože tento koeficient je obecným regulátorem peněžních toků, existuje určitý vztah: jakmile se míra inflace v zemi začne blížit maximální úrovni, míra odpovídajícím způsobem vzroste, čímž se sníží množství vypůjčených prostředků, které má obyvatelstvo k dispozici.
Pokud jde o fiskální politiku, regulační proces je zde mnohem složitější.
Refinancování a vaše půjčka
Pojďme nejprve zvážit nejdůležitější daň pro všechny domácnosti – daň z příjmu fyzických osob. Když si běžný člověk vezme půjčku od komerční banky a je čas splatit úrok, moc nepřemýšlí nad tím, jaké skryté provize jsou navíc propláceny. Podívejme se na příklad. Předpokládejme, že refinanční úroková sazba v době poskytování úvěrů je státem stanovena na 15 %, zatímco banka půjčuje prostředky na 11 %. Optimální věřitelský koeficient v souladu se současnou legislativou (článek 212 daňového řádu Ruské federace) bude 75 % státem stanoveného koeficientu, tedy 11,25 %.
Ukazuje se, že dlužník ušetří 0,25 % z půjčky tím, že si vezme půjčku od této banky. Z této částky se mu jako další benefit srazí daň z příjmu fyzických osob. Bývá zahrnuta v nákladech na obsluhu úvěru, ačasto jim nikdo nevěnuje velkou pozornost, protože se málo hromadí.
Refinancování a podnikání
Podnikatelé v rámci běžných provozních činností mohou být ovlivněni sazbou centrální banky (refinancování) pouze v případě, že platí za zakoupené zboží nebo služby cennými papíry (například směnkami nebo dluhopisy), které byly dříve zakoupeny od třetí osoby strana. Tato podmínka platí pouze pro případy, kdy zboží podléhá DPH a transakce je uskutečněna na území Ruské federace.
Nominální hodnota zdanění se pak zvýší o výši příjmu z cenných papírů. V tomto případě se bere v úvahu pouze ta zisková část, která překračuje přípustnou hodnotu v počátečním výpočtu v souladu s aktuálním poměrem refinancování.
V tomto případě je sazba refinancování částka, kterou může vaše firma utrpět. Pokud byl tedy tento ukazatel při nákupu směnky vyšší než v době transakce, podnikatel prohraje. Pokud se naopak sazba zvýší, zůstane v zisku z operace.
Refinancování a pojištění
Mimo jiné refinanční sazba centrální banky má do jisté míry vliv na příjem občanů v případě, že si pojišťují život. Jak to funguje?
Jako příklad si vezměme druh pojištění, který byl svého času oblíbený – úhrada určitého množství finančních prostředků po dosažení určitého věku. Předpokládejme, že pojištěnci pravidelně platili příspěvky zvlastní kapsu na několik let a nyní přišel kýžený rok platby.
Zde je důležité pochopit, v jaké výši byla refinanční sazba uváděna státem v době uzavření pojistné smlouvy. Pokud v den výplaty výše náhrady nepřesáhne celkové pojistné navýšené o kýžený koeficient, pak není důvod se ničeho obávat. Pokud je opak pravdou, budete muset zaplatit daň z příjmu fyzických osob za další výhodu získanou z rozdílu.
Jak se mění sazby refinancování podle roku
Za poslední desetiletí tento poměr kolísá mezi 7–9 %, což naznačuje určitou stabilitu na měnovém trhu země. Přesto bych rád zvážil situace, kdy sazba přímo ovlivňuje chování komerčních bank.
Například se zvýšil poměr refinancování. V takovém případě musí družstevní záložny a další instituce zabývající se úvěrovou činností nějakým způsobem kompenzovat očekávaný pokles poptávky po jejich službách. Je to jednoduché – úrok z poskytnutí finančních prostředků se zvýší.
To ale není všechno. Takové koeficienty se z nějakého důvodu mění. S největší pravděpodobností, pokud se tak stalo, pak stát zavádí novou fiskální politiku k regulaci inflačních procesů. A to znamená, že budou následovat nové reformy v podobě legislativních a regulačních aktů, takže banky budou muset přizpůsobit své podnikání dalším trendům.
Refinancování akapitalismus
Uvažme situaci na příkladu země s rozvinutou tržní ekonomikou – USA. Sazba refinancování dnes hraje zásadní roli ve fiskální regulaci peněžních toků a tvorbě federálního rezervního fondu. V Americe tento ukazatel určuje procento, které musí komerční banka zaplatit v případě dočasného použití veřejných prostředků. Pokud je tedy tento koeficient dostatečně nízký, pak komerční systém nic neohrožuje a může snadno vykonávat operativní činnost. Jakmile však sazba začne růst, je ohrožena činnost úvěrových institucí, protože prudce klesá pravděpodobnost, že budou schopny splácet své vlastní závazky, což následně hrozí nesplácením.
Sazba refinancování v Rusku
Svého času hrál tento ukazatel významnou roli při regulaci peněžních toků v rozlehlosti země. V boji proti inflačním tendencím v letech 1992-1996 tedy tento koeficient dosáhl 99 %.
Když byly takové toky, které jsou součástí nezdravé ekonomiky, relativně úspěšně regulovány, indikátor začal neustále klesat. Nyní mohou komerční finanční instituce snadno a za velmi přiměřenou sazbu poskytovat dlouhodobé i poměrně krátkodobé půjčky (a někdy dokonce poskytovat půjčky na jednu noc nebo víkend), aniž by obětovaly svou pověst nebo zájmy zákazníků.
Navíc je třeba poznamenat, že sazba refinancování nadnes v Ruské federaci má pouze informační charakter, což je zakotveno v zákoně a má záruky do ledna 2016.
