Ben Bernanke a jeho názory na ekonomiku

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Naposledy změněno: 2024-02-12 05:05

Ben Shalom Bernanke převzal funkci předsedy Federálního rezervního výboru 1. února 2006 a nahradil Alana Greenspana. Kongres rozhodl tímto způsobem, protože Bernanke věděl, jak měnová politika přispěla k Velké hospodářské krizi, a věřil v cílení inflace.

Krizový manažer

Aby zabránil globální depresi v raných fázích bankovní krize, vytvořil mnoho inovativních nástrojů Fedu.

Bernanke vedl americkou centrální banku, když převzala novou roli, jako je záchrana Bear Stearns a pojišťovacímu gigantu AIG pomocí 150 miliard dolarů na záchranu. Aby zastavil globální paniku, půjčil Fed finančním institucím 540 miliard dolarů.

Ben Bernanke (na obrázku dále v článku) také prosazoval více operací na otevřeném trhu, když samotné nižší úrokové sazby nestačily k ukončení krize v roce 2008. Uplatňoval politiku současného snižování dlouhodobých úrokových sazeb a zvyšování krátkodobých úrokových sazeb.

Ben Bernankerezignoval na funkci šéfa Fedu 31. ledna 2014. Nahradila ho bývalá zástupkyně šéfa Federálního rezervního systému Janet Yellenová, která sympatizuje s jeho politikou.

Důležité pro americkou ekonomiku

Předseda Federálního rezervního systému Ben Bernanke byl zodpovědný za řízení měnové politiky USA. Význam role Fedu za poslední desetiletí výrazně vzrostl, protože obrovský státní dluh komplikoval provádění fiskální politiky. Bernanke byl jako mluvčí Fedu hlavním ekonomickým expertem země a jeho slova ovlivnila akciový trh i dolar. Během svého působení ve funkci předsedy Federálního rezervního systému byl nejdůležitější osobou v USA, a tedy i v globální ekonomice.

Fed Chair Povinnosti

Navzdory skutečnosti, že Federální výbor pro volný trh má na starosti nastavení a provádění měnové politiky, předseda Fedu tradičně přebírá vedoucí roli. Protože je jmenován na čtyřleté funkční období, očekává se, že bude nezávislejší než volený úředník, který se zodpovídá voličům. To umožňuje Fedu pracovat dlouhodobě, spíše než reagovat na momentální politický tlak. Nástroje Fedu, jako je sazba federálních fondů, nabývají účinnosti během šesti měsíců pomalu. Americká ekonomika, stejně jako velká loď, potřebuje postupný směr. Stop-go měnová politika vede k nejistotě, která byla jednou z hlavních příčin stagflace v 70. letech.

Krize roku 2008

Za Bernankeho používal Fed nástroje, které měl k dispozici, velmi kreativním způsobem. Předchozí křesla používaly pouze sazbu federálních fondů – zvyšovaly ji, aby zastavily inflaci, nebo ji snižovaly, aby zabránily recesi. Mezi zářím 2007 a prosincem 2008 Bernanke rozhodně desetkrát snížil sazbu z 5,25 % na 0 %.

To ale nestačilo k obnovení likvidity bankám, které zpanikařily po selhání subprime hypoték. Tyto půjčky byly přeformulovány a prodány jako cenné papíry zajištěné hypotékou tak složité, že nikdo nemohl zjistit, kdo je ve špatném dluhu.

V důsledku toho banky zastavily krátkodobé půjčky, které se běžně používaly jako způsob, jak splnit požadavky Fedu na minimální rezervy. V reakci na to je Bernanke oslabil, snížil diskontní sazbu a nakonec poskytl půjčku prostřednictvím diskontního okna.

Když to nestačilo, v prosinci 2007 vytvořil TAF, prostřednictvím kterého Fed půjčoval bankám miliardy dolarů, přičemž si jako zástavu vzal nedobytné dluhy. TAF měl být dočasným opatřením do doby, než finanční instituce odepíšou nedobytné dluhy a nezačnou si znovu půjčovat. Když se tak nestalo, TAF se zvětšil a v červnu 2008 dosáhl vrcholu na 1 bilionu dolarů.

Záchrana globálního finančního systému

Bernanke spolupracoval s centrálními bankami po celém světě na obnovení likvidity, když byly úvěrové trhyzamrzlý. Zvýšil jednodenní a krátkodobé úvěrové swapové linky určené k udržení americké měny v obchodu s jinými zeměmi o 180 miliard dolarů. Bylo to nutné, protože banky začaly v panice hromadit hotovost. Báli se vzájemně si půjčovat, protože nechtěli zůstat u subprime derivátů.

V dubnu 2008 uspořádal Fed Bena Bernankeho své první mimořádné zasedání po 30 letech, aby zaručil půjčky Bear Stearns, aby je mohla koupit JP Morgan. Tím se vyhnulo nesplácení 10 bilionů dolarů, které vlastnil Bear Stearns, a banky si mohly na několik měsíců oddechnout. Ve čtvrtletí II. Do roku 2008 ekonomika rostla a mnozí si mysleli, že katastrofa byla odvrácena.

V září 2008 však největší světová pojišťovna AIG oznámila možný bankrot. AIG pojistila biliony dolarů hypoték po celém světě. Pokud by se společnost zhroutila, zasáhlo by to každou banku, hedgeový fond a penzijní fond, který držel cenné papíry zajištěné hypotékou jako aktivum. Bernanke řekl, že podpora AIG ho během recese naštvala víc než cokoli jiného. Společnost AIG převzala expozici vůči neregulovaným produktům, jako jsou swapy úvěrového selhání, při použití hotovosti z veřejného pojištění.

Kritika

Mnoho zákonodárců a ekonomů kritizovalo Helicopter Ben za to, že vložila do ekonomiky mnoho bilionů dolarů, což potenciálně způsobilo inflaci a zvýšilo dluh. Ostatní mu to vyčítalirecesi včas nepředvídal. Byl obviněn ze zatajování informací o bankách, které obdržely až 2 biliony dolarů v půjčkách TAF. Reprezentant Ron Paul a další vyzvali Fed k auditu, který by odhalil jména těchto finančních institucí. Benu Bernankemu, který nebyl mnohými zákonodárci přijat dobře, hrozilo, že v lednu 2010 nebude znovu jmenován. Ale Obama to udělal s lehkostí.

Život po odchodu do důchodu

Krátce po rezignaci se objevila kniha memoárů o krizi a jejích důsledcích, jejímž autorem je Ben Bernanke. „The Courage to Act“popisuje jeho dobu v čele Fedu a obsahuje také přiznání, že již není republikán, jelikož ho omrzela „predispozice členů této strany k ignoraci krajní pravice“.. Podle něj je dnes umírněným nezávislým a plánuje jím zůstat i v budoucnu.

Kromě toho je autorem řady knih o ekonomii, včetně:

• "Nepeněžní důsledky finanční krize během šíření Velké hospodářské krize",
• "Makroekonomie Velké hospodářské krize",
• "Cílení na inflaci: poučení z mezinárodních zkušeností",
• učebnice "Makroekonomie" (Ben Bernanke, Andrew Abel).

V únoru 2014 se stal čestným členem Brookings Institution. Radí Hutchins Center ohledně veřejných informací o daňové a měnové politice a podporuje její účinnost.

Ben Bernanke:biografie

Bernanke se narodil 13. 12. 53 v Augustě ve státě Georgia a vyrůstal v Dillonu v Jižní Karolíně. Benův otec byl lékárník a jeho matka učitelka.

Ve 12 letech vyhrál státní pravopisnou soutěž. Samostatně studoval diferenciální a integrální počet, protože tento předmět na jeho škole chyběl. Ben také hrál na alt saxofon.

Vystudoval ekonomii na Harvardské univerzitě (1975) s vyznamenáním a doktorát získal na MIT (1979).

Ben Bernanke a jeho manželka Anna zaregistrovali své manželství 29. května 1978. Měli dvě děti.

Začal vyučovat ekonomii na Stanfordské univerzitě, kde působil v letech 1979-1985. Řádným profesorem se stal v roce 1985, kdy se přestěhoval na Princetonskou univerzitu a byl také hostujícím členem fakulty na New York University a MIT. Rozsáhle publikoval o řadě ekonomických témat, včetně makroekonomie, měnové politiky, Velké hospodářské krize a hospodářských cyklů.

V roce 2001 obdržel Guggenheimovo a Sloanovo stipendium a stal se redaktorem American Economic Review. Následující rok byl jmenován do Rady guvernérů Fedu a stal se známým svým pečlivým výzkumem a diplomacií, když se názory mezi guvernéry lišily. Bernankeho politický vliv se projevil počátkem roku 2005, kdy byl jmenován předsedou prezidentské rady pro ekonomické záležitosti.

V roce 2009 ho časopis Time jmenoval osobností roku.

Filozofie

Ben Bernanke byl méně otevřený než Greenspan, který pravidelně hovořil o nepeněžních otázkách, včetně rozpočtových deficitů a daňových škrtů. Byl také silným zastáncem transparentnějšího Federálního rezervního systému, což je jasný odklon od Greenspanova „krmeného jazyka“, aby trhy nereagovaly přehnaně na jeho poznámky.

Pohled do osobní filozofie Bena Bernankeho pochází z knih a komentářů tohoto ekonoma.

Cílení na inflaci

Ben Bernanke zvrátil kurz Fedu z Greenspanovy éry stanovením konkrétního číselného inflačního cíle. Zatímco mnoho evropských bank, včetně Bank of England a Evropské centrální banky, stanovilo konkrétní cíle, Spojené státy ne a Greenspan nebyl nakloněn takovému přístupu.

V Bernankeho počátcích tyto základní filozofické a stylistické rozdíly s Greenspanem rozvířily trhy. Možnost přechodu na politiku cílení znepokojila některé analytiky, protože Greenspan se nikdy nepokusil držet pevnou sázku. Tato neobratnost byla odstraněna, když Bernanke přestal vyslovovat konkrétní čísla.

Od té doby pokračoval v politice Fedu, aby byl otevřenější, zvláště když koncem roku 2007 zvýšil frekvenci svých prognóz. Federální rezervní systém začal zveřejňovat čtvrtletní ekonomické prognózy.růstu a cen ve srovnání s předchozím pololetím. Začaly také pokrývat tříleté období ve srovnání s předchozími dvěma roky.

Deflace

Studie Velké hospodářské krize Bena Bernankeho v něm vzbudila celoživotní zájem o účinky deflace a její dopad na životy lidí. Také si vypěstoval silnou nechuť k deflaci a kladl velký důraz na její předcházení.

Jeho pocity v této věci byly objasněny, když v listopadu 2002 pronesl projev s názvem „Deflace: Jak zajistit, aby ne“. Měl na mysli myšlenku ekonoma Miltona Friedmana házet peníze do ekonomiky z vrtulníku. Zvýšení likvidity trhu zvýšením dostupnosti peněz pro dlužníky a snížením úrokových sazeb za účelem zvýšení půjček pomáhá stimulovat ekonomiku a zastavit deflační tlaky. V kontextu schůzky to však mělo ilustrovat škálu nástrojů, které má Fed k dispozici, a to i v prostředí s nulovou sazbou.

Inflace

I když potlačení deflačních tlaků zvýšením peněžní zásoby může mít jasný inflační efekt, neznamená to, že Bernanke inflaci podcenil. Podporoval její zacílení, aby bylo relativně nízké a stabilní, aby stimuloval udržitelný hospodářský růst.

Ben Bernanke (virtuální karty): recenze

Podvodníci neopomněli využít jména vynikajícího ekonoma, který vyvedl globální finanční systém z krize. "Celkem" za 444 rublůslib, že zaplatí 2-59 tisíc rublů. Návod je doplněn videem Bena Bernankeho, jak mluví. Virtuální karty, jejichž recenze lze nalézt na internetu, jsou systémem podvodného výběru finančních prostředků od důvěřivých občanů. Nic víc.

Ben Bernanke, ekonom, byl dobře obeznámen s následky Velké hospodářské krize, jedné z největších finančních katastrof v USA, a jeho styl utvářely roky strávené ve Federálním rezervním systému. Jeho jmenování pokračovalo v kurzu stanoveném jeho předchůdcem a finanční trhy jej dobře přijaly, protože nástupnictví předsedy Fedu je klíčem k jejich stabilitě.