Tvůrce analýzy vln, Ralph Nelson Elliott (1871-1948), byl účetním na počátku kariéry a v odborných kruzích vysoce uznávaný. Mnoho společností mu vděčí za svůj úspěch a prosperitu.
Na konci 20. let byl kvůli vážné nemoci donucen zcela odejít do důchodu.
Během období, kdy nemoc ustupovala, analyzoval grafy burzy, protože bystrá mysl analytika vyžadovala práci.
Velký objev
Princip Elliottových vln není čistou teorií. Toto jsou empirická pozorování a sestavení katalogu určitých modelů.
Porovnáním grafů různých časových období a měřítek objevil Elliott jeden prvek v grafické kresbě. Všiml si, že při korekcích se křivka klikatila. Poté se cena nadále pohybovala stejným směrem, ale ve formě pětivlnných vzorů.
Tak objevil hlavní vzorec, ze kterého se stejně jako z cihel tvoří celá struktura trhu.
Při bližším pohledu na pohybující se velké vlny zjistil, že se všechny skládají z pěti malých. Je možné, že jde o náhodu? Po prozkoumání velkého množství grafů a obdržení reprezentativního vzorku si uvědomil, že se jedná o vzorec.
Tyto modely byly navíc vnořeny do sebe. To znamená, že každý cyklus zahrnoval stejné cikcaky - byly to zmenšené podobnosti jeho samotného.
Byl tedy objeven vzorec, kterému se říkalo zákon Elliottových vln.
Fraktálovou teorii sebeorganizace chaosu a princip podobnosti objevil Mandelbrot později (v roce 1954), ale Elliott byl první, kdo viděl manifestaci na grafech indexu Dow Jones a podrobně ji popsal.
Teorie vln dnes prokázala svou účinnost. Na toto téma bylo napsáno mnoho knih a metod výuky.
Jedním z následovníků principu Elliott Wave Principle je Robert Prechter. Teorii doplnil o nové modely a sestavil podrobný katalog všech vzorů.
Sociální povaha vln
Robert Prechter spolu s J. Frostem v roce 1978 vydali knihu „The Elliott Wave Principle – the Key to Understanding the Market“. Jakou hodnotu má teorie?
Sám Elliott nazval zákony, které objevil, univerzální přírodní zákon. Ukázal přímé spojení vlnových vzorců s matematickými Fibonacciho poměry.
Později Robert Prechter (popularizátor Elliottova principu) viděl přímou souvislost mezi těmito vzory a lidským chováním. Propojil povahu klikatí na křivce s náladou účastníků trhu adospěl k závěru, že graf může předpovědět budoucí směr ceny.
To znamená, že důvodem vzestupu nebo poklesu, intenzity a trvání nejsou ekonomické zprávy, ale očekávání investorů, míra jejich strachu nebo chamtivosti.
Teorie vln ve výměnné praxi
Cikcak na grafu funguje jako filtr. V kombinaci s technickými indikátory a zpravodajským zázemím poskytují vynikající možnosti předpovídat další vývoj obchodování. Princip Elliottovy vlny odráží náladu účastníků trhu. To umožňuje použít takovou analýzu při vytváření obchodních systémů.
Moment trendového vzoru dává jasné signály k pokračování cenového pohybu nebo blízko k jeho dokončení. Nápravné struktury v dobře definovaných hranicích signalizují dokončení oprav.
Ne všichni však s touto teorií souhlasili. Francouzský matematik Benoit Mandelbrot pochyboval o tom, že by se dal vývoj situace na aukci předvídat pomocí vln. Ti, kteří důvěřovali pouze technické analýze finančního stavu trhu, tvrdili, že Elliottova teorie není legitimní. Je to jen příběh, který přesvědčivě vypráví Robert Prechter.
