V roce 2011 zažil finanční systém Spojených států největší změnu od Velké hospodářské krize. V platnost vstoupil Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. Podpis tohoto zákona Barackem Obamou má zvýšit transparentnost finančního systému. Tentokrát stát postavil do středu zájmu zájmy daňových poplatníků. Obyčejní lidé by neměli trpět kvůli nečestnému jednání a krátkozrakým strategiím vrcholového managementu různých společností.
Cíle
Zákon posiluje dohled nad velkými finančními institucemi, jejichž selhání se rovná kolapsu celého systému, jak se to stalo během nedávné globální finanční krize, která začala problémy v jedné z předních světových investičních bank Lehman Brothers.
Nové orgány
Účel fungování jakékoli obchodní strukturyje dosáhnout zisku. A velmi často je tato touha neslučitelná s prací ve prospěch společnosti a každého jejího jednotlivého člena. Dodd-Frankův zákon proto počítá se vznikem řady nových institucí, jejichž účelem je kontrola činnosti systémově významných finančních institucí, snižování rizik a ochrana daňových poplatníků. Změny se dotkly i stávajících orgánů. Zasáhly zejména Komisi pro cenné papíry, Federální rezervní systém a Korporaci pro ochranu investorů. Byl také vytvořen orgán, jako je Rada pro dohled nad finanční stabilitou. Jeho hlavním úkolem je identifikovat existující rizika, najít způsoby, jak je snížit a zavést vhodná opatření.
Tvorební úkoly
První z 15 částí zákona je výhradně věnován udržování finanční stability. Upravuje vznik dvou nových orgánů. Jsou to Úřad pro finanční výzkum a Rada pro dohled nad stabilitou. Každý z nich má své vlastní funkce, ale pracují pro obecnou myšlenku zlepšení stability systému. Jejich činnost kontroluje Ministerstvo financí. Rada analyzuje informace získané od přidružených agentur a na jejich základě provádí hodnocení rizik. Jeho předseda nyní může se souhlasem nadpoloviční většiny členů převést pod kontrolu Fedu ty finanční společnosti, které jsou podezřelé z rizika pro stabilitu národního hospodářství. Rada rovněž kontroluje všechny normativní akty, které se této oblasti týkají, a pravidelně o nich podává zprávuzasedání kongresu. Úkolem katedry je koordinovat činnost orgánů v oblasti sběru dat a výzkumu zaměřeného na rozvoj nástrojů monitorování a hodnocení rizik. V rámci tohoto orgánu se plánuje vytvoření dvou center: zpracování dat a vědecké a analytické.
OTC
Pokud si přečtete Dodd-Frankův zákon v ruštině, je jasné, že nyní jsou operace obyvatel USA na devizovém trhu nezákonné. Tento zákon obecně stanoví úplné odmítnutí obchodování na přepážce. Navíc jak měny, tak drahé kovy. Tento zákaz se vztahuje také na činnosti společností, které umožňují svým klientům s trvalým pobytem v USA obchodovat mezi sebou na devizovém trhu. Dříve se tyto transakce na burze nijak neevidovaly a kompletně probíhaly v rámci společností. Takové změny by měly vést ke snížení podvodů, zvýšit transparentnost finančního systému a zaručit ochranu práv investorů.
Postup likvidace
Globální finanční krize roku 2008 byla do značné míry spojena nejen s poskytováním půjček nespolehlivým dlužníkům, ale také s panikou, která vznikla po krachu tak velkého investičního koncernu, jakým je Lehman Brothers. Volckerovo pravidlo a Dodd-Frankův zákon proto zefektivňují činnost páteřních institucí a jejich zánik. Spotřebitelské úvěry jsou odděleny od investičního bankovnictví,private equity a vlastní hedgeové fondy finančních institucí. Dodd-Frankův zákon a Volckerovo pravidlo souvisí s nutností chránit běžné americké daňové poplatníky. První zavádí nová pravidla pro likvidaci systémově významných společností a druhá omezuje možnost bank investovat prostředky vlastních vkladatelů do hedgeových fondů. Nyní mohou vlastnit pouze 3 % kapitálu posledně jmenovaných. Dodd-Frankův zákon stanoví zvláštní režim pro likvidaci velkých finančních institucí, jejichž úpadek může vést ke kolapsu celého systému. Celý postup nyní musí financovat vláda Spojených států. Předpokládá se, že tímto způsobem bude možné předejít panice na trhu a prodeji aktiv banky s nižšími náklady. Po skončení likvidace vlastníci kompenzují náklady. Pokud se krátce před vyhlášením bankrotu pokusí převést část majetku nebo finančních prostředků na třetí strany, nyní existuje proces vrácení těchto cenností.
Zavedení trestů od vedení
Zákon rovněž stanoví osobní odpovědnost vrcholových manažerů, jejichž jednání vedlo ke krachu společnosti. Samozřejmě jsou odvoláni z vedení a někdy jim může být zakázáno zastávat podobné funkce v jiných finančních institucích. Podle zákona Dodd-Frank mohou být dokonce vymáháni ze škody způsobené společnosti.
Struktura
Dodd-Frankův zákon se skládá z 15 paragrafů. První z nich se věnuje zajištění finanční stability. Poskytujevytvoření dvou nových orgánů. Druhá část popisuje postup likvidace. Třetím je předání pravomocí. Zahrnuje odstranění stávajících orgánů, aby se snížila duplicita odpovědností za regulaci dané oblasti. Čtvrtá část je věnována kontrole činnosti finančních poradců. Vzhledem k tomu, že to bylo dříve regulováno pouze na regionální úrovni, to dávalo prostor pro podvodné oznamování a další zneužívání. Pátá část zahrnuje sledování všech aspektů pojištění. Zákon o finanční reformě Dodd-Frank také požaduje lepší regulaci. Jeho šestý oddíl se také nazývá Volckerovo pravidlo. Sedmá část zahrnuje rozšíření regulace trhu s úvěrovými deriváty a swapy úvěrového selhání. Nakonec by jejich obchodování mělo být zcela založeno na burze. Osmý zahrnuje dohled nad zúčtováním a vypořádáním. Fed by měl vyvinout jednotné standardy řízení rizik pro systémově důležité finanční instituce. Tím se zvýší stabilita ekonomiky jako celku. Zákon Dodd-Frank Consumer Protection Act zajišťuje lepší dohled nad trhem s cennými papíry. To je předmětem devátého oddílu. Desátá je věnována vytvoření úřadu pro ochranu spotřebitele v rámci Fedu. Měla by regulovat poskytování finančních produktů posledně jmenovanými. Jedenáctá část představuje nové pravomoci pro Fed související s řízenou likvidací velkých společností. Dvanáctá se týká zjednodušení přístupu občanů s průměrným nebo dokonce nízkým příjmem k finančnímu systému. § 13 novelizuje zákon o hospodářské stabilizaci z roku 2008. Čtrnáctýreformy hypotečních úvěrů. Patnáctý oddíl je další ustanovení.
