Náš stát není jen obrovské impérium, ale také významný hráč na finančních trzích v tuzemsku i ve světě. Jaký je veřejný dluh Ruska?
Pokud veřejný dluh považujeme za celkové závazky státu vůči organizacím, právnickým osobám a občanům, tedy jednotlivcům, v rámci země, pak hovoříme o domácím dluhu. Když mluvíme o dluhu vůči mezinárodním společnostem a cizím zemím, máme na mysli zahraniční dluh.
V mezinárodní praxi je zahraniční dluh také definován jako celkový dluh vůči nerezidentům a domácí dluh – vůči rezidentům.
Proč se stát stává dlužníkem
Nedostatek finančních prostředků vede v Rusku k vytváření vnitřního a vnějšího veřejného dluhu. Lidé mají nedostatek peněz, v rámci země je deficit státního rozpočtu. Pokud obyvatelstvo aorganizace v zemi i v zahraničí mají volné finanční prostředky, země si půjčuje peníze na pokrytí svých potřeb, tvoří se dluhy.
Na druhou stranu přítomnost dluhu stimuluje ekonomický růst…
Formuláře dluhů
- Úvěrové smlouvy a dohody mezi Ruskem a zahraničními bankami, finančními institucemi.
- Vydané ruské cenné papíry.
- Smlouvy o poskytování státních záruk ze strany Ruska, ručitelské smlouvy k zajištění závazků převzatých třetími stranami.
- Závazky třetích stran, přepsané do státního dluhu Ruské federace na základě legislativy.
- Dohody o prodloužení a restrukturalizaci dluhových závazků země z minulých let.
Vnější veřejný dluh Ruska
Existuje speciální program, který určuje velikost a strukturu vnějších závazků Ruska. Udává výši celkových zahraničních půjček Ruska a vládních půjček vydaných naší zemí.
Program, který odráží všechny půjčky a záruky přesahující 10 milionů USD po dobu trvání půjčky, je schválen s návrhem rozpočtu země na nadcházející fiskální rok. Jsou popsány účely, zdroje, podmínky splácení, výše půjček.
Vláda Ruské federace si může vypůjčit dodatečné finanční prostředky, které nejsou uvedeny v programu, pokud to pomůže snížit náklady na placení úroků ze stávajícího dluhu, jinými slovy, na jeho obsluhu.
Jaké zahraniční dluhy vůči Západu má Rusko dnes
- Nejrozsáhlejší veřejný dluh Ruska je vůči komerčním úvěrovým institucím v západních zemích se státními zárukami, regulovanými Pařížským klubem, skládajícím se z hlavních věřitelských zemí.
- Úvěry od západních komerčních bank jimi vydané nezávisle, bez státních záruk. Regulováno londýnským klubem.
- Dluhy vůči obchodním strukturám za dodávky zboží a platby za produkty.
- Dluh vůči mezinárodním měnovým organizacím.
Ruský domácí veřejný dluh
Existují tři typy domácího dluhu. Za prvé, federální, za druhé, závazky podniků a korporací v odpovědnosti státu, a za třetí, dluhy obecních úřadů vůči občanům a veřejným službám.
Řešení domácího dluhu
Úplné splacení domácího dluhu je nemožné a zbytečné, protože by to zmrazilo peněžní toky v zemi. Opatření ke snížení úrovně dluhu jsou přijímána následovně.
- Aktivní rozvoj domácího trhu s cennými papíry, pokusy o vstup na mezinárodní scénu.
- Vytváření programů k přilákání zahraničních investic.
- Racionalizace federálního rozpočtu.
Ruský domácí veřejný dluh je denominován v cenných papírech a jeho výpočet začíná v roce 1993,pak se to odhadovalo na 90 milionů rublů.
Od prvního ledna letošního roku je podle nového federálního rozpočtu stanoven strop státního dluhu Ruska na rok 2018. Jeho velikost je 10,5 bilionu rublů, přičemž výše rozpočtových příjmů je plánována ve výši 15,26 bilionu rublů.
K 1. lednu 2018 činil celkový domácí dluh 7 bilionů 247,1 miliard rublů, z čehož 59,1 % tvořily státní dluhopisy s pevným výnosem. Podle oficiálních údajů za rok 2017 se úroveň domácího dluhu zvýšila o téměř 20 %, ve skutečnosti o 1 bilion 146,78 miliard rublů – byly vydány nové státní dluhopisy, kvůli jejichž umístění v roce 2017 získal ruský rozpočet více než 1 bilion. 750 miliard rublů.
Jak dlouho si mohu půjčit
Na každé úrovni zákon reguluje maximální množství vypůjčených prostředků na pokrytí rozpočtového deficitu.
Zejména u zakládajícího subjektu Ruské federace by tento objem letos neměl přesáhnout třicet procent jejích rozpočtových příjmů. To nezahrnuje finanční pomoc z federálního rozpočtu a půjčky běžného roku. Pro obecní zařízení je tento strop 15 %.
Náklady na obsluhu (platbu úroků) veřejného dluhu zakládajícího subjektu Federace nebo obce by neměly přesáhnout 15 % celkových výdajů jejich rozpočtů.
Klasifikace
Dluhy se dělí podle měnového kritéria:
- domácí – dluhy v rublech;
- externí - měna;
Podle cílů:
- kapitál – souhrn všech nesplacených dluhových závazků s úrokem;
- aktuální – dluhy splatné v tomto roce, příjem z emitovaných cenných papírů, s úrokem.
Podle naléhavosti (nesmí překročit 30 let):
- krátkodobé – až 12 měsíců;
- střednědobá – nepřesahující 5 let;
- dlouhodobé.
Podle úrovně správy:
- ruský vládní dluh;
- předmět Ruské federace;
- dluh na komunální úrovni.
Subjekty Ruské federace a obce jsou výhradně odpovědné za své dluhy, neručí za své dluhy navzájem (pokud nebyly pověřeny dodatečnou dohodou). Ruská federace není odpovědná za jejich dluhy, ani oni nejsou zodpovědní za dluh země.
Restrukturalizace dluhu SSSR
Dluh naší země vůči Pařížskému klubu věřitelů na konci roku 1991 činil 37,6 miliardy dolarů. Na začátku roku 1992 činila výše zahraničních závazků Ruska 57 miliard amerických dolarů, na začátku roku 1993 - asi 97 miliard. Do konce roku 1993 celkový zahraniční domácí dluh vzrostl na 110 miliard USD a zvýšil se počet nových půjček poskytnutých Rusku od mezinárodních finančních organizací. Tak rychlérůst dluhu vedl k deficitu státního rozpočtu, zhoršení cenových podmínek zahraničního obchodu, snížení exportu.
V roce 1994 Rusko převzalo dluh SSSR v plné výši výměnou za zahraniční aktiva. V souladu s tím byly všechny bývalé sovětské zadlužené země osvobozeny od placení dluhů a Rusko se stalo „zodpovědným“za všechny.
V roce 1996 Rusko a Pařížský klub věřitelů podepsaly Memorandum o restrukturalizaci veškerého zahraničního dluhu SSSR. Nyní závazky Ruska vůči klubu dosáhly 38 miliard amerických dolarů.
Zahraniční veřejný dluh Ruska podle let:
| Rok | Dluh, miliardy USD |
|---|---|
| 1991 | 67, 8 |
| 1997 | 123, 5 |
| 2000 | 158, 7 |
| 2001 | 143, 7 |
| 2002 | 133, 5 |
| 2003 | 125, 7 |
| 2004 | 121, 7 |
| 2005 | 114, 1 |
| 2006 | 76, 5 |
| 2007 | 52, 0 |
| 2008 | 44, 9 |
| 2009 | 40, 6 |
| 2010 | 37, 6 |
| 2011 | 36, 0 |
| 2012 | 34, 7 |
| 2013 | 54, 4 |
| 2014 | 61, 7 |
| 2015 | 41, 6 |
| 2016 | 30, 8 |
| 2017 | 51, 2 |
Správa dluhu
- Změna výnosů z úvěrů.
- Konsolidace – spojení několika půjček.
- Odklad na splacení závazků.
- Restrukturalizace, strukturální změny dluhu (krátké a drahé dluhy na dlouhé a levné).
Jak lze využít zahraniční veřejný dluh Ruska:
- nejefektivnější metodou je financování projektů státního hospodářství, investic;
- financování rozpočtového deficitu, údržba jeho běžných výdajů je méně preferovanou možností;
- smíšená verze první a druhé.
Příklad efektivní externí správy dluhu
Smlouva o splacení mongolského dluhu Rusku ve výši 11,5 miliardy $. V roce 2002 Rusko nabídlo Mongolsku, že odepíše 70 % dluhu a zbývajících 30 % splatí dodávkami komodit a poskytnutím balíků akcií v mongolských podnicích. Již 49 % akcií těžařské společnosti ERDE NET patří Rusku, brzy bude kontrolní podíl v této společnosti patřit naší zemi a spolu s polovinou světového trhu s niklem.
Snaha snížit dluh
U nás se ke splácení zahraničního dluhu používají nové půjčky, přičemž je to nejpřijatelnější způsob. Vnější dluh je nutné řídit ve fázi získávání těchto úvěrů, vyhodnocovat možnosti splácení, přerozdělování, snižování a optimalizaci stávajícího dluhu.
Bv rámci řízení veřejného dluhu jsou řešeny tyto úkoly:
- optimalizace struktury, přilákání delších „dlouhých“úvěrů, rozšíření emise cenných papírů;
- použití projektů zajištěných vázanými úvěry;
- směna za národní měnu nebo majetek, splacení dluhu;
- inventář majetku naší země v zahraničí;
- touha vrátit ruské zlaté rezervy ze zahraničí.
Problém ruského veřejného dluhu je trvalý, hlavní věcí je zabránit přílišnému růstu dluhu. Pokud k tomu dojde, národní bezpečnost země by mohla být ohrožena, protože nárůst dluhu vede k bankrotu státu.
Úplné odmítnutí jejich dluhů je pro stát nepřijatelné. Každý dlužník je povinen uznat své dluhy a zajistit jejich včasné doručení a splacení. Pak nebude porušena pravomoc dlužníka.
