Návratnost pracovního kapitálu: koeficient, vzorec, analýza

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Naposledy změněno: 2024-02-12 05:05

Vedení každé společnosti je povinno sledovat výkonnostní ukazatele organizace finančních a ekonomických činností. Na tom závisí čistý zisk podniku, jeho stabilita. Důležitou etapou při posuzování efektivity její práce je rentabilita pracovního kapitálu. Tento indikátor je nutně zkoumán analytiky.

Na základě získaných dat jsou vypracována opatření ke zlepšení finanční a ekonomické situace v podniku. Pracovní kapitál se podílí na výrobě zboží. Bez jejich vyhodnocení tedy společnost nemůže správně organizovat proces výroby svých produktů. Ukazatel ziskovosti umožňuje analytikům a vedení společnosti zvážit dopad oběžných aktiv na zisk za sledované období.

Koncept pracovního kapitálu

Pracovní kapitál podniku se skládá ze zdrojů, které jsou zcela spotřebovány v jednom cyklu. Jsou zahrnuty v ceně. Jejich doba obratu je krátkodobá (nepřesahuje 12 měsíců). Mezi taková aktiva patří suroviny, materiály, polotovary, pohonné hmoty a dalšípohledávky a krátkodobé investice. Jejich počet podléhá přidělení.

Ziskovost pracovního kapitálu bude tím větší, čím méně zdrojů společnost vynaloží na zvýšení zisku. Počet těchto aktiv by však měl být dostatečný k zajištění nepřetržité výrobní činnosti.

Finanční služba proto pracuje na snížení oběžných aktiv pohledávek, nedokončené výroby, zásob. Pro vývoj správných opatření ke zlepšení ukazatele ziskovosti je nutné provést komplexní hloubkovou analýzu.

Koncept ziskovosti

Ukazatele ziskovosti ve finanční a ekonomické analýze umožňují vyhodnotit efektivitu využití určitých zdrojů, jejich vliv na zisky. Aby bylo dosaženo kladného finančního výsledku ve vykazovaném období, musí být výroba organizována tak, aby finanční prostředky byly posílány do oběhu hospodárně.

Nedostatek zdrojů však zase vede k poruchám a prostojům ve výrobě. To také negativně ovlivňuje zisky. Ukazatel rentability pracovního kapitálu odráží efektivitu jejich využití ve výrobním procesu. Při provádění analýzy by měl být tento koeficient uvažován v dynamice během několika období. Je také možné jej porovnat s podobnými ukazateli konkurenčních podniků.

Výpočtový vzorec

Návratnost pracovního kapitálu, jejíž vzorecpoužívané ve finanční analýze, celkem jednoduché. Abychom pochopili, jak interpretovat výsledek získaný během studie, je nutné pochopit podstatu tohoto výpočtu. Vzorec pro návratnost pracovního kapitálu je:

- Hrubý=NP / OS100, kde NP je čistý zisk, OS je průměrná roční výše pracovního kapitálu.

Údaje pro výpočet jsou uvedeny ve formuláři č. 1 a 2 účetní závěrky. Pracovní kapitál je řádek 1200 rozvahy. Čistý příjem je uveden na řádku 2400 G&I.

Pokud bylo během analýzy zjištěno, že ziskovost je větší než 0, pak je použití oběžných aktiv efektivní. Společnost svou činností vytváří zisk. Negativní výsledek ukazuje na nesprávnou organizaci výroby. Zdroje jsou využívány neefektivně.

Příklad výpočtu

Návratnost pracovního kapitálu, jejíž vzorec byl probrán výše, je studována v dynamice. Výsledek výpočtu je prezentován jako koeficient nebo procento. Upřednostňuje se druhá možnost. Pro správnou analýzu tohoto ukazatele je třeba zvážit výpočet pomocí příkladu.

Předpokládejme, že v předchozím období činila průměrná roční hodnota oběžných aktiv v rozvaze 10 milionů rublů a ve vykazovaném roce - 12,5 milionu rublů. Zároveň společnost získala čistý zisk 2,5 milionu rublů. jak v minulém, tak v současném období. Ziskovost se vypočítá pomocí výše uvedeného vzorce:

- Ros1=2, 5 / 10100=25 %.

- Ros2=2,5 / 12,5100=20 %.

V analyzovaném období byl ukazatel kladný. Dynamika ale hovoří o poklesu ziskovosti. Důvodem byl nárůst počtu oběžných aktiv. Proto by měly řídící orgány společnosti zvážit strukturu rozvahy a určit faktory omezující vývoj. Opatření by měla být zaměřena na snížení počtu oběžných aktiv.

Normativní

Kromě zohlednění dynamiky ukazatele by měl být porovnán s normativní hodnotou. Pro každé odvětví je to jiné. Je to dáno materiálovou náročností výroby. V průmyslu je vysoká. Výroba nových produktů totiž vyžaduje značné náklady na suroviny, energii atd. Poměr rentability pracovního kapitálu v tomto případě zřídka překročí 0,2.

U nových podniků se nulová hodnota ukazatele považuje za přijatelnou. U obchodních společností se však v závislosti na specifikách činnosti považuje za normu, pokud je koeficient v rozmezí od 0 do 0, 8. V tomto případě má vliv především systém vyrovnání s dlužníky. Zároveň jsou náklady na materiál minimální, takže nemají velký vliv na ziskovost.

Obrat aktiv

Provozní kapitál je nejlikvidnější zdroj společnosti. Jejich počet by tedy měl být dostatečný pro včasné vypořádání s věřiteli. Ale zároveň by se movitý majetek neměl hromadit a usazovat do zásob, pohledávek. Proto hraje rychlost jedné otáčkydůležitou roli.

Toto je doba, během které určitý předmět nebo celý soubor oběžných aktiv projde všemi fázemi výroby, přejde do peněžní formy.

Tento ukazatel také ovlivňuje ziskovost. Čím rychlejší je obrat, tím větší zisk společnost získává. Proto se řídící orgány zajímají všemi možnými způsoby, jak přispět ke zlepšení tohoto ukazatele.

Ziskovost a obrat

Ziskovost fixního pracovního kapitálu závisí na rychlosti obratu. Abyste tomuto vztahu porozuměli, měli byste zvážit vzorec pro výpočet tohoto ukazatele. Vypadá takhle:

- Ros \u003d PPKob, kde: PP je ziskovost tržeb, Kob je poměr obratu oběžných aktiv.

Míra obratu se vypočítá podle vzorce:

- Cob=BP / OS, kde BP je příjem z prodeje.

Návratnost tržeb znamená poměr tržeb z prodeje k ceně zboží nebo služeb. Tento poměr charakterizuje efektivitu provozu společnosti jako celku.

Výpočet zvratu

Analýzou rentability pracovního kapitálu získávají celý soubor údajů o organizaci finančních a ekonomických aktivit společnosti. Na jejich základě se provádí plánování.

Zpočátku musíte vypočítat úroveň rentability. Toto je linie, která odděluje ziskovost podniku od jeho nerentabilnosti. V tomto okamžiku jsou prostředky vynaložené napříjem čistého zisku, rovnat se mu. Společnost nedostává žádný zisk ani ztrátu.

Při zvažování finančních výkazů je bod zvratu stanoven po obdržení čistého zisku ve výši 0 rublů. To vám umožní naplánovat minimální požadovaný příjem z prodeje, při kterém dojde k obratu výroby. Odtud se vypočítá minimální výše nákladů (včetně provozního kapitálu).

Faktory ovlivňující ziskovost

Návratnost pracovního kapitálu je ovlivněna mnoha faktory. Mohou být vnější a vnitřní. Pro stanovení ziskovosti pracovního kapitálu v plánovacím období je musí vedení společnosti vzít v úvahu.

Vnější faktory nelze ovlivnit, ale je možné předvídat jejich změnu. Patří mezi ně náklady na suroviny, práci a palivo, sezónní výkyvy poptávky a ceny konkurenčních produktů. Inflace je také jedním z vnějších faktorů, na kterých závisí ziskovost.

Vnitřní cesty vlivu jsou k dispozici managementu. Proto je jim při plánování opatření ke zlepšení výkonnosti podniku věnována zvláštní pozornost. Mezi vnitřní faktory patří produktivita práce, organizace výrobního procesu, přístupy managementu atd.

Díky kompetentním, promyšleným principům provozní činnosti společnosti je možné zvyšovat zisky a snižovat náklady.

Způsoby, jak zvýšit ziskovost

Existují tři hlavní oblasti, které vám umožňují zvýšit ziskovost pracovního kapitálu. Na základěkomplexní rozbor činnosti společnosti, rozhodování o realizaci některých opatření ke zvýšení efektivity výroby. Patří mezi ně zrychlené prodeje, záměrné snižování pracovního kapitálu, změny cen produktů.

Pod zrychlením obratu je třeba chápat zkrácení doby celého cyklu. Zkoumáním každé jeho fáze je možné určit omezující faktory. Jejich odstraněním je společnost schopna urychlit obrat finančních prostředků. Tím se uvolňují určité zdroje, které lze použít ke zlepšení kvality produktu a rozšíření výroby.

Snížení počtu oběžných aktiv by mělo být jasně vypočítáno. Nedostatek finančních prostředků vede k výpadkům výroby, snížené solventnosti, investičnímu ratingu a stabilitě. Všechny akce v tomto směru musí být jasně propočítány. Změny cen by měly být provedeny s ohledem na tržní podmínky.

Opatření ke zlepšení ziskovosti

Existuje řada klíčových opatření, která mohou být přijata ke zlepšení efektivity využití pracovního kapitálu. Aby se zkrátila doba obratu materiálu na hotovost, může se společnost zaměřit na položky, po kterých je vysoká poptávka.

Bude také vhodné rozšířit sortiment, snížit zásoby ve skladu a pracovat na zlepšení kvality produktů. Důležitou roli hraje kompetentní reklamní kampaň.

Ziskovost pracovního kapitálu se zvyšuje se správným přidělováním. Zavedení materiálů s vylepšenýmvědecký rozvoj je také velmi důležitý.

Změny cen mají také obrovský dopad na zisky. Při konstantních nákladech bude růst ceny zboží nebo služeb při absenci konkurence přiměřené. Pokud je trh zaplněn různými náhražkami a podobnými produkty, je nutné buď snížit náklady (ne na úkor kvality), nebo co nejvíce snížit ceny.

Znalost takového ukazatele, jako je ziskovost pracovního kapitálu, umožňuje kompetentní posouzení efektivity výrobních zdrojů. Na základě výsledků studie se provádí plánování, jsou nalezeny způsoby, jak zlepšit organizaci obratu. To vede k racionálnímu využívání zdrojů, zvýšení čistého zisku společnosti.